基金从业资格

1、以下关于当期收益率的说法，不正确的是（）。【单选题】

A.其计算公式为：I=C/P

B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率

C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入

D.它能反映债券投资的资本损益

正确答案：D

答案解析：当期收益率，又称当前收益率，其计算公式为I=C/P。是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。故D不正确。

2、大额可转让定期存单的特征不包括（）。【单选题】

A.可以转让流通

B.金额较大

C.不记名

D.能提前支取

正确答案：D

答案解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。

3、减少回购交易信用风险的方法有（）。【单选题】

A.对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求

B.降低抵押率的要求

C.不接受短期国债为抵押品

D.接受不容易变现抵押物的要求

正确答案：A

答案解析：减少回购协议信用风险的方法主要有两种：(1)对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品。(2)提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。

4、下列关于债券流动性风险的说法，正确的有（）。【单选题】

A.债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度

B.一般来说，买卖差价越小，流动性风险就越高

C.一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越低

D.对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险仍很重要

正确答案：A

答案解析：本题正确答案为A，债券的流动性主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度。一般来说，买卖差价越大，流动性风险就越高(B、C不符合)，对于那些打算将债券长期持有至到期日的投资者来说，流动性风险就不再重要(D不符合)。

5、在其他条件相同的情况下，信用等级()的债券，收益率（）。【单选题】

A.较低，较低

B.较低，较高

C.较高，不确定

D.较高，较高

正确答案：B

答案解析：在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低;信用等级较低的债券，收益率较高。

6、债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标不包括（）。【单选题】

A.久期

B.凸性

C.安全性

D.到期收益率

正确答案：C

答案解析：债券与股票不同，其收益在很大程度上是可预测的。债券有其不同于股票的独特分析方法，主要分析指标有到期收益率、利率期限结构、久期、凸性等。

7、关于风险，下列说法不正确的是（）。【单选题】

A.高风险意味着高预期收益

B.风险包括系统性风险与非系统性风险

C.系统性风险是可以通过投资组合来避免的

D.非系统性风险性是可以通过投资组合来避免的

正确答案：C

答案解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。C错误;与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险;高风险意味着高预期收益;风险包括系统性风险与非系统性风险;非系统性风险性是可以通过投资组合来避免的

8、风险分散化的效果与资产组合中资产数量的关系是（）。【单选题】

A.正相关的

B.负相关的

C.不确定的

D.无关的

正确答案：A

答案解析：风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，但这并不意味着投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零。

9、下列关于均值方差法应用到两个风险资产的投资组合中，说法错误的是（）。【单选题】

A.投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化

B.可行投资组合集在方差-预期收益率平面图中表示为抛物线及右侧区域

C.除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合

D.抛物线上方的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的

正确答案：B

答案解析：两个风险资产的投资组合所对应的方差-预期收益率平面图的点表现为一条抛物线，抛物线以外的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。故B错误;投资组合的预期收益率以及方差会随着投资比例变化;除与两个风险资产相对应的两个点外，其他点都是由两种资产混合而成的投资组合;抛物线上方的点所代表的投资组合是无法通过组合两个风险资产而得到的。

10、由两种风险资产构建的组合的可行投资组合集表现为一条（）。【单选题】

A.直线

B.折线

C.抛物线

D.平行线

正确答案：C

答案解析：由两个风险资产形成的可行投资组合集表现为一条抛物线。

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