中级会计师

(三) 短期融资券的发行程序

(1) 公司作出发行短期融资券的决策;

(2) 办理发行短期融资券的信用评级;

(3) 向有关审批机构(中国人民银行)提出发行申请;

(4) 审批机关对企业提出的申请进行审查和批准;

(5) 正式发行短期融资券，取得资金。

(四) 发行短期融资券筹资的特点

(1) 短期融资券的筹资成本较低。相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的筹资成本较低。

(2) 短期融资券筹资数额比较大。相对于银行借款筹资而言，短期融资券一次性的筹资数额比较大。

(3) 发行短期融资券的条件比较严格。必须是具备一定信用等级的实力强的企业，才能发行短期融资券筹资。

三、商业信用

商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。商业信用产生于企业生产经营的商品、劳务交易之中，是一种“自动性筹资”。

(一) 商业信用的形式

1. 应付账款

应付账款是供应商给企业提供的一个商业信用。由于购买者往往在到货一段时间后才付款，商业信用就成为企业短期资金来源。如企业规定对所有账单均见票后若干日付款，商业信用就成为随生产周转而变化的一项内在的资金来源。当企业扩大生产规模，其进货和应付账款相应增长，商业信用就提供了增产需要的部分资金。

商业信用条件常包括以下两种：(1) 有信用期，但无现金折扣。如“N/30”表示30天内按发票金额全数支付。(2) 有信用期和现金折扣，如“2/10,N/30”表示10天内付款享受现金折扣2%，若买方放弃折扣，30天内必须付清款项。

供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要在于加速资金回收。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。

(1) 放弃现金折扣的信用成本。倘若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，可以获得免费信用，这种情况下企业没有因为取得延期付款信用而付出代价。例如，某应付账款规定付款信用条件为“2/10,N/30”，是指买方在10天内付款，可获得2%的付款折扣，若在10天至30天内付款，则无折扣;允许买方付款期限最长为30天。

2012年会计职称考试中级财务管理精选讲义第三章汇总

2012年会计职称考试中级财务管理精选讲义第二章汇总

（责任编辑：xll）

共4页,当前第2页  第一页  前一页  下一页