中级会计师

三、判断题

1. 在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。()

[答案]: ×

[解析]: 在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款或归还借款和支付利息均应视为无关现金流量。

2. 由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。()

[答案]: ○

3. 一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。()

[答案]: ×

[解析]: 一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转次数成反比，而与存货周转一次所需天数成正比。

4. 在除息日之前，股利权从属于股票;从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。()

[答案]: ○

[解析]: 在除息日前，股利权从属于股票，持有股票者享有领取股利的权利;从除息日开始，新购入股票的投资者不能分享最近一期股利。因此，在除息日之后的股票交易，其交易价格可能有所下降。

5. 永续预算能够使预算期间与会计年度相配合，便于考核预算的执行结果。()

[答案]: ×

[解析]: 永续预算即滚动预算，将预算期间与会计年度相脱节，不便于考核预算的执行结果。

6. 引起个别投资中心的投资利润率提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益增加。 ()

[答案]: ○

7. 权益乘数的高低取决于企业的资金结构;资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。()

[答案]: ○

[解析]: 权益乘数的高低取决于企业的资金结构;资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。

8. 国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。()

[答案]: ×

[解析]: 从量的规定性来看，资金时间价值是没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率。国库券是一种几乎没有风险的有价证券，在没有通货膨胀的前提下，其利率可以代表资金时间价值。

9. 发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。 ()

[答案]: ×

[解析]: 利用优先股筹集的资金属于企业的权益资金，代表一种所有权关系，发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东无权要求公司破产。

10. 资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准。()

[答案]: ○

[解析]: 在实务中，一般有以下几种方法确定项目的折现率：1)以投资项目的资金成本作为折现率;2)以投资的机会成本作为折现率;3)根据不同阶段采用不同的折现率。在计算项目建设期净现金流量现值时，以贷款的实际利率作为折现率;在计算项目经营期净现金流量时，以全社会资金平均收益率作为折现率;4)以行业平均资金收益率作为项目折现率。

已知：某公司现金收支平稳，预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。

要求：

(1)计算最佳现金持有量。

(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

[答案]

(1)最佳现金持有量=[(2×250000×500)/10%]½=50000(元)

(2)

最佳现金管理总成本=(2×250000×500×10%)½=5000(元)

转换成本=250000/50000×500=2500(元)

持有机会成本=50000/2×10%=2500(元)

(3)

有价证券交易次数=250000/50000=5(次)

有价证券交易间隔期=360/5=72(天)

四、计算题

1. 已知：某企业上年主营业务收入净额为6900万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产平均余额为1104万元;本年主营业务收入净额为7938万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产平均余额为1323万元。

要求：

(1)计算上年与本年的全部资产周转率(次)、流动资产周转率(次)和资产结构(流动资产占全部资产的百分比)。

(2)运用差额分析法计算流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响。

[答案]

(1)有关指标计算如下：

上年全部资产周转率=6900/2760=2.5(次)

本年全部资产周转率=7938/2940=2.7(次)

上年流动资产周转率=6900/1104=6.25(次)

本年流动资产周转率=7938/1323=6.0(次)

上年流动资产占全部资产的百分比=1104/2760×100%=40%

本年流动资产占全部资产的百分比=1323/2940×100%=45%

(2)流动资产周转率与资产结构变动对全部资产周转率的影响计算如下：

流动资产周转率变动的影响=(6.0-6.25)×40%=-0.1(次)(1分)

资产结构变动影响=6.0×(45%-40%)=0.3(次)(1分)

说明：如果第(2)步骤的计算结果分别为-10%和30%，只给一半分。

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