中级会计师

三、商业信用

商业信用是指企业在商品或劳务交易中，以延期付款或预收货款方式进行购销活动而形成的借贷关系，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。

(一)商业信用的形式

1.应付账款

供应商在信用条件中规定有现金折扣，目的主要在于加速资金回收。企业在决定是否享受现金折扣时，应仔细考虑。通常，放弃现金折扣的成本是高昂的。

(1)放弃现金折扣的信用成本

倘若买方企业购买货物后在卖方规定的折扣期内付款，可以获得免费信用，这种情况下企业没有因为取得延期付款信用而付出代价。

(二)商业信用筹资的优缺点

1.商业信用筹资的优点

(1)商业信用容易获得。

(2)企业有较大的机动权。

(3)企业一般不用提供担保。

2.商业信用筹资的缺点

(1)商业信用筹资成本高。

(2)容易恶化企业的信用水平。

(3)受外部环境影响较大。

四、流动负债的利弊

(一)流动负债的经营优势

流动负债的主要经营优势包括：容易获得，灵活性，有效地为季节性信贷需要融资的能力。这创造了需要融资和获得融资之间的同步性。另外，短期借款一般比长期借款具有更少的约束性条款。如果仅在一个短期内需要资金，以短期为基础进行借款可以使企业维持未来借款决策的灵活性。

(二)流动负债的经营劣势

流动负债的一个经营劣势是需要持续的重新谈判或滚动安排负债。贷款人由于企业财务状况的变化，或整体经济环境的变化，可能在到期日不愿滚动贷款，或重新设定信贷额度。而且，提供信贷额度的贷款人一般要求，用于为短期营运资金缺口而筹集的贷款，必须每年支付至少1至3个月的全额款项，这1至3个月被称为结清期。使用短期贷款来为永久性流动资产融资是一件危险的事情。

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（责任编辑：xll）

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