中级会计师

四、计算题

1、ABC公司只生产和销售一种产品，公司正在编制2012年现金预算。相关条件如下：

(1)预计2012年各季度收入分别为1000万元、1300万元、1400万元、1600万元。

(2)销售货款在当季收现60%，下季度收现40%。

(3)2011年末应收账款为400万元。

(4)2012年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。

(5)假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。

(6)2012年该公司无其他融资计划。

ABC公司编制的2012年度现金预算的部分数据如下表所示：

2012年度ABC公司现金预算 金额单位：万元

说明：表中用“×”表示省略的数据。

要求：计算上表中用字母“A～J”表示的项目数值(除“I”项外，其余各项必须列出计算过程)。

2、某公司准备投资一个新项目，现有A、B两个方案可供选择，有关各项目的净现金流量如下表所示。假定行业基准收益率为16%。

单元：元

要求：

(1)计算A、B两个项目的净现值。

(2)用方案重复法作出最终的投资决策。

(3)用最短计算期法作出最终的投资决策。

3、某公司2002～2009年的产品销售量资料如下：

要求回答下列互不关联的问题：

(1)用算术平均法预测公司2010年的销售量;

(2)用加权平均法预测公司2010年的销售量;

(3)假设2009年预测销售量为5550万件，用修正的移动平均法预测公司2010年的销售量(假设样本量为3期);

(4)假设2009年预测销售量为5500万件，平滑指数=0.6，用指数平滑法预测公司2010年的销售量。(计算结果均保留整数)

(5)假设计划销售量为5500件，产品的单位制造成本为300元，计划期的期间费用总额为1100000元，公司要求的最低成本利润率为20%，该产品适用的消费税税率均为10%，根据上述资料，运用完全成本加成定价法计算单位甲产品的价格。

4、某公司采购一批材料，供应报价为20000元，付款条件为：3/10、2.5/40、2/60，N/100。目前企业用于支付账款的资金在100天时才能周转回来，如果在100天内付款，只能通过银行借款来解决。如果银行借款年利率为8%，确定公司采购该批材料的付款时间和付款价格。(一年按360天计算)

五、综合题

1、已知某公司当前资本结构如表所示：

因生产发展需要，公司年初准备增加资金5000万元，现有两个筹资方案可供选择：甲方案为增加发行2000万股普通股，每股市价2.5元;乙方案为按面值发行每年年末付息、票面利率为10%的公司债券5000万元。假定股票与债券的发行费用均可忽略不计;适用的企业所得税税率为25%。

预计销售量为30万件，单价300元，单位变动成本200元，固定性经营成本600万元。

要求：

(1)计算两种筹资方案下每股收益无差别点的息税前利润;

(2)计算预计边际贡献、息税前利润;

(3)计算采用甲方案筹资的总杠杆系数;

(4)计算采用乙方案筹资的总杠杆系数;

(5)说明股权筹资和债务筹资的优缺点;

(6)根据上述计算结果，选择最佳筹资方案。

2、某公司年终分配股利前(已提取盈余公积)的股东权益项目资料如下：

股本—普通股(每股面值2元，200万股)　400万元

资本公积　　　　　　　　　　　　　　　160万元

盈余公积　　　　　　　　　　　　　　　200万元

未分配利润　　　　　　　　　　　　　　640万元

股东权益合计　　　　　　　　　　　　　1400万元

要求：

(1)公司股票的每股现行市价为14元，计划发放10%的股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元。

①如果股票股利的金额按现行市价计算，计算完成这一方案后的股东权益各项目的数额;

②如果股票股利的金额按股票面值计算，计算完成这一方案后的股东权益各项目的数额;

③如果发放股利前，甲投资者的持股比例为1%，计算完成这一方案后甲投资者的持有股数;

④如果发放股利之后“每股市价/每股股东权益”(市净率)的数值不变，计算发放股利之后的每股市价;

⑤如果发放股利之后“每股市价/每股股东权益”的数值不变，只要满足每股市价不低于10元即可，则最多可以发放多少现金股利(假设有足够的可供分配利润)。

(2)如果按照1：2的比例进行股票分割，计算进行股票分割后普通股股数和股东权益各项目的数额。

（责任编辑：）