期货从业资格

 

二、多项选择题(本题共60个小题，每题0．5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填人括号内)

61．【答案】BD

【解析】资源配置和风险定价是证券市场的基本职能。

62．【答案】ABCD

【解析】期货合约的数量、等级、交割时间、交割地点等条款都是标准化的。合约中唯一可变的是变量是价格。

63．【答案】ABD

【解析】最早的金属期货交易诞生于英国。1876年成立的伦敦金属交易所(LME)，开金属期货交易之先河。所以C项不符合题意。

64．【答案】ABD

【解析】欧元期货属于金融期货中的外汇期货。

65．【答案】CD

【解析】上海期货交易所的上市品种有铜、铝、胶合板、天橡橡胶、籼米。绿豆是郑州商品交易所的上市品种。

66．【答案】ABC

【解析】对投机者来说，交易的目的是为了通过频繁转手来获取买卖差价的收益，但早期的期货交易不仅需要有相当大的资本量投入，还可能面临转手困难、进行实物交割等问题和风险。因此，早期的期货市场还不能吸引大量投机者参与，导致期货市场缺乏流动性。

67．【答案】ABC

【解析】除ABC三项外，现代期货市场交易制度的重要意义还表现为提高转手效率并可避免实物交割环节。

68．【答案】ABC

【解析】除上述三项功能外，金融期货还具有套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。

69．【答案】ABCD

【解析】价格发现功能是指在期货市场通过公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制，形成具有真实性、预期性、连续性和权威性价格的过程。

70．【答案】ABC

【解析】D项描述为期货市场在宏观经济中的作用。

71．【答案】BCD

【解析】期货市场的组织构成包括：期货交易所、期货结算所和期货经纪公司。而大多数期货交易所都采用会员制组织形式，主要分为权力机构、行政机构和监督机构三部分。

72．【答案】AC

【解析】负责监督所有与交易活动有关的问题是业务委员会的职责。

73．【答案】ABD

【解析】会员存在下列情况之一的，经理事会批准，可以取消其会员资格：①被中国证监会吊销期货经纪业务许可证或被宣布为"市场禁止进人者"的；②私下转让交易席位，将交易席位委托给他人管理或承包给他人经营的；③资金、人员和设备严重不足，管理混乱，经整顿无效的；④拒不执行会员大会或理事会决议的；⑤无正当理由连续三个月不做交易的；⑥其他违反国家法律、法规、规章和严重违反交易所章程及有关规定的。

74．【答案】BCD

【解析】期货公司一般具有以下职能：①根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续；②对客户账户进行管理，控制客户交易风险；③为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。

75．【答案】AB

【解析】结算所并不保证资产的实物交割，事实上，很多时候期货合约都在到期日之前平仓。哪种资产的期货合约可以被交易是由期货交易所决定的，而不是由结算所决定。

76．【答案】ABCD

【解析】一般而言，较小的最小变动价位有利于市场流动性的增加。最小变动价位如果过大，将会减少交易量，影响市场的活跃，不利于套利和套期保值的正常运作；如果过小，将会使交易复杂化，增加交易成本，并影响数据的传输速度。

77．【答案】ABD

【解析】沙特是石油的主要生产国。

78．【答案】ABD

【解析】原油期货为商品期货中的能源期货。

79．【答案】ABD

【解析】大连商品交易所新修改的豆粕期货合约的交易手续费不超过3元／手。

80．【答案】ABCD

【解析】一般来说，期货交易所在指定交割仓库时主要考虑的因素有：指定交割仓库所在地区的生产或消费集中程度、储存条件以及运输条件和质检条件等。负责金融期货交割的指定银行，必须具有良好的金融资信、较强的进行大额资金结算的业务能力，以及先进、高效的结算手段和设备。

81．【答案】ABCD

【解析】金融期货市场的规则主要包括：①规范的期货合约；②保证金制度；③期货价格制度；④交割期制度；⑤期货交易时间制度；⑥佣金制度。

82．【答案】BCD

【解析】交易所按向会员收取交易手续费收入(含向会员优惠减收部分)20％的比例，从管理费用中提取风险准备金。

83．【答案】ACD

【解析】起始保证金是依其合约价值定出一定比例交易所需的资金，而维持保证金是当期货契约价格发生变动造成保证金成数不足时所需补缴之金额。

84．【答案】ACD

【解析】交易所会员如对结算结果有异议，在第二天开市前30分钟通知交易所，遇特殊情况，可在第二天开市后2小时内通知交易所。

85,【答案】AC

【解析】我国上海期货交易所均采取集中交割方式，郑州商品交易所的棉花、白糖和PTA期货品种采取集中交割方式。阴极铜是上海期货交易所的交易品种。

86．【答案】BCD

【解析】期货交易所进行实物交割时，生成标准仓单，在交割仓库交割，产生仓储费；而在期货交易过程中，成本不包含仓储费。

87．【答案】ABD

【解析】C项情况出现时，一般采取买人套期保值方式。

88．【答案】AC

【解析】反向市场中，现货价格大于期货价格，可能是现货的需求突然增加或供给下降造成的，A项中造成铜供给下降；C项中消费国大量购人铜使得铜供给下降。

89．【答案】AD

【解析】基差走弱时，买入套期保值者能得到保护并有盈余，AD两个选项为基差走弱的情况。

90．【答案】CD

【解析】基差交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。基差交易大都是和套期保值交易结合在一起进行的。

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（责任编辑：中大编辑）