中级审计师

【例题4·多选题】

调整再贴现率是货币当局给银行界和公众的重要政策信号，提高再贴现率表示货币当局想要：

A.扩大货币供给

B.减少货币供给

C.商业银行提高利率

D.保持货币供给不变

E.商业银行降低利率

『正确答案』BC

『答案解析』调整再贴现率的政策效果体现在两个方面：一是再贴现率的变动，在一定程度上反映了中央银行的政策意向，有一种告示效应。如再贴现率升高，意味着国家判断市场过热，有紧缩意向;反之，则意味着有扩张意向，这对短期市场利率常起导向作用。二是通过影响商业银行的资金成本来影响商业银行的融资决策。

【例题5·多选题】

为摆脱经济萧条，政府实施货币政策时应该：

A.提高商业银行的法定准备金率

B.中央银行在公开市场买进政府证券

C.中央银行在公开市场卖出政府证券

D.降低再贴现率

E.提高再贴现率

『正确答案』BD

『答案解析』为摆脱经济萧条，政府实施货币政策时应该运用在扩张性货币政策，在扩张性货币政策下政府买入债券、降低法定准备金率和降低再贴现率

【例题6·多选题】

中央银行扩大货币供给的政策选择包括：

A.降低贴现率

B.提高贴现率

C.提高法定准备金率

D.降低法定准备金率

E.公开市场卖出国债

『正确答案』AD

『答案解析』在扩张性货币政策下政府买入债券，降低法定准备金率，降低再贴现率。

5.与公开市场业务相比，调整再贴现率作为一种货币政策工具有一定的缺陷。

第一，从对货币供应量的控制来说，由于提高或降低再贴现率只能产生间接的效果，其最终效果取决于商业银行的反应，因而并不是一个良好的政策工具;

第二，从对利率的影响来看，调整再贴现率只能影响利率的总水平，而无法影响利率的结构;

第三，就伸缩性来看，调整再贴现率常引起利率的变动，若随时调整，会令公众及商业银行无所适从，在正常情况下不宜随时变动，使其伸缩性受到影响;

第四，调整再贴现率不能直接于预商业银行的经营意向，对商业银行缺乏强制性影响。

除了上述三种一般性货币政策工具外，中央银行还经常采用其他一些辅助性的政策手段，如道义劝告、行政干预和金融检查等。

(四)其他货币政策工具

1.利率政策

中央银行根据货币政策实施的需要，适时地对利率水平和利率结构进行调整，进而影响社会资金供求状况，实现货币政策的既定目标。

2.直接信用控制

直接信用控制----指从质和量两个方面，以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动所进行的控制。

其手段包括利率最高限、信用配额、流动性比率和直接于预等。

(1)利率限制

存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。

目的----为了防止银行用抬高利率的办法竞相吸收存款和为谋取高利而进行风险存贷。

(2)信用配额

信用配额----指中央银行根据金融市场状况及客观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。

(3)流动性比率

规定商业银行的流动性比率，也是限制信用扩张的直接管制措施之一。

流动性比率----指流动资产对存款的比重。

一般说来，流动性比率与收益率成反比。为保持中央银行规定的流动性比率，商业银行必须缩减长期放款、扩大短期放款和增加易于变现的资产等。

(4)直接干预

直接干预----指中央银行直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。

如对业务经营不当的商业银行拒绝再贴现或采取高于一般利率的惩罚性利率，直接干涉商业银行对存款的吸收等。

【例题7·单选题】

最常用的直接信用管制工具是：

A.道义劝告

B.信用配额

C.规定存贷款最高利率限制

D.规定商业银行的流动性比率

『正确答案』C

『答案解析』直接信用控制手段包括利率最高限、信用配额、流动性比率和直接于预等。

3.间接信用指导

间接信用指导----指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

(1)道义劝告----指中央银行利用其声望和地位，对商业银行和其他金融机构经常发出通告、指示或与各金融机构的负责人进行面谈，劝告其遵守政府政策并自动采取贯彻政策的相应措施。

例如，在国际收支出现赤字时劝告各金融机构减少海外贷款;在房地产与证券市场投机盛行时，中央银行要求商业银行减缩对这两个市场的信贷等。

(2)窗口指导----指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的增减额，并要求其执行。如果商业银行不按规定的增减额对产业部门贷款，中央银行可削减向该银行贷款的额度，甚至采取停止提供信用等制裁措施。

(3)间接信用指导的优点----较为灵活，但要起作用，必须是中央银行在金融体系中有较强的地位、较高的威望和拥有控制信用的足够的法律权力和手段。

2011年审计师考试辅导用书    2011年审计师考试模拟试题

（责任编辑：）