证券从业资格证

二、多项选择题

1.【答案】AC

【解析】央行在公开市场上买入有价证券，货币供应量增加，推动利率下调，资金成本降低，从而投资热情高涨，生产扩张，利润增加，推动股价上涨;反之，股价下跌。

2.【答案】ABD

【解析】技术作为生产要素的收入可分为技术劳动收入、技术专利转让收入、技术入股收入三个层次。

3.【答案】ABCD

【解析】深圳证券交易所将上市公司分为工业、商业、地产业、公用事业、金融业和综合6类。

4.【答案】ABCD

【解析】或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括：已贴现商业承兑汇票形成的或有负债、未决诉讼、仲裁形成的或有负债、为其他单位提供债务担保形成的或有负债、其他或有负债。

5.【答案】ABCD

【解析】提高EVA的方法有：削减成本，降低纳税，在不增加资金的条件下提高NOPAT;对于某些业务从事有利可图的投资;当资金成本的节约可以超过NOPAT的减少时，应撤出资金;调整公司的资本结构，实现资金成本最小化。

6.【答案】BCD

【解析】技术分析方法应用时应注意的问题：技术分析必须与基本分析结合起来使用;多种分析方法综合研判;理论与实践相结合。

7.【答案】ABCD

【解析】喇叭形态具有如下特征：喇叭形一般是一个下跌形态，暗示升势将到尽头，只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时，才会改变其分析意义;在成交量方面，整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量，否则难以构成该形态;喇叭形走势的跌幅是不可量度的，一般说来，跌幅会很大;喇叭形态源于投资者的非理性，因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中，不可能形成该形态。

8.【答案】ABD

【解析】ABD说法符合利率期限结构中几种曲线的特征。

9.【答案】ACD

【解析】证券组合理论认为，证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统性风险。

10.【答案】ABC

【解析】确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映证券组合管理者的投资风格。

11.【答案】ABCD

【解析】以上关于单个证券的风险度量的说法都正确。

12.【答案】ACD

【解析】对风险毫不在意，只关心期望收益率的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是水平的。

13.【答案】BC

【解析】按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为是差的组合，把排除后余下的组合称为“有效证券组合”，它是可行域的左上边界上的任意可行组合。

14.【答案】AD

【解析】证券A和证券B完全正相关，它们的任何组合的方差都大于单独投资于证券B。因此，最小方差证券组合为B，此时方差为20%。

15.【答案】AB

【解析】可行域可能是平面上的一条线或者一个区域。

16.【答案】BD

【解析】β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，β系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大。

17.【答案】AC

【解析】资本资产定价模型主要应用于资产估值和资源配置。

18.【答案】ABCD

【解析】以上理论均正确。

19.【答案】ABC

【解析】该证券的期望收益率为：(-20) ×0.2+(-10) ×0.5+15×0.3=-4.5

σ2(r)=-20+4.5)2 ×0.2+(-10+4.5)2 X0.5+(15-4.5)2 ×0.3，σ2(r)=96.25

20.【答案】ABCD

【解析】增长型证券组合以资本升值为目标;投资于此类证券组合的投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长;投资者很少购买分红的普通股;投资风险较大。

21.【答案】AD

【解析】货币市场型证券是由各种货币市场工具构成，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。

22.【答案】AB

【解析】根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可大致分为：被动管理方法和主动管理方法。

23.【答案】CD

【解析】如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合。如果两种证券组合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。

2012年证券从业考试证券投资分析模拟练习题汇总

（责任编辑：xll）