证券从业资格证

三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结

(一)开放式基金份额的转换

指投资者将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。所涉及的基金必须是同一基金管理人管理的、在同一注册登记机构处注册登记的基金。

转出和转入，基金转换转入的基金份额可赎回的时间为T+2日。

综合费用(时间成本和交易费用)都较低。

(二)开放式基金的非交易过户

指不通过申购、赎回的方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从一个投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。

(三)开放式基金份额的转托管

开放式基金份额转托管是指基金份额持有人申请将其托管在某一交易账户中的全部或者部分基金份额转出并转入另一交易账户的行为。

基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续，实现变更基金业务渠道或网点的需要。

(新增)目前，国内开放式基金转托管业务的办理有两步转托管和一步转托管两种方式。

两步：基金持有人在原销售机构办理转出后，还需要到转入机构办理转入手续。

一步：在原销售机构同时办理转出、转入手续。

(四)基金份额的冻结

四、ETF份额的上市交易与申购、赎回

(一)ETF份额折算与变更登记

基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。

建仓后，基金管理人选定一个日期作为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。

ETF基金份额折算由基金管理人办理，并由登记结算机构进行基金份额的变更登记。

基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。

ETF基金份额折算的方法：

折算比例=(计算当日的基金资产净值/基金总份额)/(标的指数的收盘值/1000)

以四舍五入的方法保留小数点后8位。

折算后的份额=原持有份额×折算比例

(二)ETF份额的上市交易

ETF的基金合同生效后，基金管理人可以向证券交易所申请上市，上市后要遵循以下交易规则：

1.上市首日的开盘参考价为前一工作日的基金份额净值;

2.实行价格涨跌幅限制，涨跌幅设置为10%，从上市首日开始实行;

3.买人申报数量为1000份及其整数倍，不足100份的部分可以卖出;

4.基金申报价格最小变动单位为0.001元。

证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券内各只证券的实时成交数据，计算并每15秒发布一次基金份额参考净值(IOPV)，供参考。

(三)ETF份额的申购与赎回

投资者可办理申购赎回业务的开放日为证券交易所的交易日，时间和开盘时间一致。此时间之外不办理。

投资者申购赎回的基金份额须为最小申购赎回单位的整数倍。一般最小单位为50万或者100万份。基金管理人有权对其进行更改，并更改前3个工作日公告。

申购和赎回的原则：

1.采取份额申购、份额赎回的方式。

2.申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

3.申请提交后不得撤消。

申购和赎回的程序：

投资者根据ETF基金管理人每日开市前公布的申购和赎回清单内容，在开放日将成份股股票交付ETF的基金管理人以取得“证券申购基数”或其整数倍的ETF。使得ETF份额总量增加，叫证券申购。

证券赎回是相反程序。

对于上证50指数的ETF，申购是指用一篮子指数成份股股票换取一定数额的ETF份额。赎回相反。

ETF的证券申购和赎回一般以证券交付。但为了在相关成份股停牌等情况下便利投资者，提高基金效率，也会采用现金替代的方式。

(四)申购、赎回清单

1.申购、赎回清单的内容

2.组合证券相关内容

3.现金替代相关内容

现金替代分为三种类型：

(1)禁止现金替代：不允许使用现金。

(2)可以现金替代：允许全部或部分替代，

(3)必须现金替代。

4.预估现金部分相关内容

5.现金差额相关内容

五、LOF份额的上市交易及申购和赎回

(一)LOF份额的上市条件

1.基金募集符合《证券投资基金法》的规定，

2.基金募集金额不低于2亿元人民币，

3.基金份额持有人不少于1000人，

4.基金份额上市交易规则规定的其他条件。

(二)LOF份额的交易规则

LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同。

(三)LOF份额的申购、赎回

场内场外都是采用“金额申购、份额赎回”的原则：申购以金额1元为申报单位申请，赎回以1份基金份额为单位申请。

申购和赎回流程

(四)LOF份额的跨系统转托管

跨系统转托管：基金份额持有人将持有的基金份额在基金注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转登记的行为。

登记在基金注册登记系统中的基金份额只能申请赎回，不能在交易所直接卖出;登记在证券登记结算系统的份额只能在交易所卖出，不能直接申请赎回。

跨系统转托管分：场内到场外、场外到场内的操作。

T+2日起转托管转入的基金份额可赎回或者卖出。

六、QDII基金的申购和赎回

(一)QDII基金申购和赎回与一般开放式基金大体相似

1.申购和赎回渠道

2.开放日及时间

3.程序、原则、申购份额和赎回金额的确定、巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。

(二)QDII基金申购和赎回与一般开放式基金申购和赎回的区别

1.币种。一般是人民币，但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回，并提前公告。

2.拒绝或者暂停申购的情形。因投资海外，所以拒绝或暂停申购的情况与一般开放式基金有所不同，如基金资产规模不可超出证监会、外管局核准的境外证券投资额度等。

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