证券从业资格证

知识点104(P12)：证券交易机制。

一.□证券交易机制种类从交易时间的连续特点划分，有：

1、定期交易系统。成交的时点是不连续的，一段时间内的委托订单在某一约定的时刻加以匹配。□特点有：第一，批量指令可以提供价格的稳定性;第二，指令执行和结算的成本相对比较低。

2、连续交易系统。并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行，投资者指令只要符合成交条件就可以立即成交。□特点有：

1).为投资者提供了交易的及时性;

2).交易过程中可以提供更多的市场价格信息。

二.□证券交易机制种类从交易价格的决定特点划分，有：

1、指令驱动系统。是一种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和卖单共同驱动。

□特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定;第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。

2、报价驱动系统。是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”，做市商给出双向报价，投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买卖证券。做市商收入来源是买卖证券的差价。□特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定;第二，投资者以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。

三.□证券交易机制的目标主要有：

1、流动性。□证券市场流动性包括：成交速度和成交价格。投资者能以合理的价格迅速成交则流动性好，单纯是成交速度快，并不能完全表示流动性好。

稳定性。指证券价格的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。

有效性。□包含两方面：一是证券市场的高效率;二是证券市场的低成本。高效率包含：证券市场的信息效率和证券市场的运行效率。低成本包含：直接成本和间接成本。

§2(P14)证交所会员、席位和交易单元

知识点105(P14)：证交所会员制度。□我国证交所会员分为：普通会员和特别会员。普通会员是境内证券公司;特别会员是境外证券经营机构在华代表处。

1、会员资格。□(可出多选题)证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会条件。□主要有：(1)合格的证券公司;(2)良好的信誉、业绩和合格的资本;(3)合格的组织机构和业务人员;(4)承认证券交易所章程和业务规则，按规定缴纳各项会员经费。合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。

2、会员权利与义务。

1)□会员权利有：(1)参加会员大会;(2)选举权与被选举权;(3)提议权和表决权;(4)参加证券交易，享受交易所服务;(5)监督权;(6)按规定转让交易席位等。

2)□上交所会员义务有：(1)派遣合格代表入场从事证券交易活动(深证无此项规定);(2)按规定缴纳各项经费并提信息资料;(其他答案一目了然)。

3、会员资格的申请与审批。□证券公司申请，证交所自受理之日起20个工作日内做出是否同意的决定。

4、日常管理。

1)□会员应设会员代表(由高级管理人员担任)1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：(内容很多，若涉及就选ABCD)。

2)定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表;每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。

5、监督检查和处分。

1).交易所对会员的交易行为实行实时监控，重点是可能影响证券交易价格或交易量的异常交易行为。

2).采用现场和非现场方式进行监督检查。

3).□对问题会员采取措施包括：(1)口头警示;(2)书面警示;(3)要求整改：(4)约见谈话;(5)专项调查;(6)暂停受理或办理相关业务;(7)提请中国证监会处理。

4).会员应积极配合。□会员违反业务规则，采用纪律处分措施：(1)在会员范围内通报批评;(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责;(3)暂停或限制交易;(4)取消交易权限;(5)取消会员资格。会员受3、4、5项严厉措施的应在5个工作日内在其营业场所公示。

5).□会员高级管理人员负有责任的，个人受处分措施：(1)在会员范围内通报批评;(2)在中国证监会指定媒体上公开谴责。(前面1、2项)。接纳或开除会员应在决定后5个工作日内报证监会.

6、特别会员的管理。

1)□驻华代表处申请成为特别会员条件是：依法设立且满1年，1年内无违规;(其他答案一目了然)。

2)□特别会员的权利有：(1)列席会员大会;(2)建议权;(3)接受服务权。其义务：缴费;(其他一目了然)。

知识点106(P19)：交易席位和交易单元。

一.交易席位是在交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事交易业务，是会员享有交易权限的基础。

□1.深交所取得席位后的权利：

1)参与证券交易;

2)每个席位自动享有一个交易单元的使用权;

3)每个席位自动享有一个标准流速的使用权;

4)每个席位每年自动享有交易类或非交易类申报各2万笔流量的使用权;

5).其他。

2.席位转让：会员的席位不得共用。席位不得退回但在会员间(经证交所5日内审批)可转让。

二.交易单元是取得席位后申请设立的、参与证券交易与接受服务的基本业务单位。

1.会员除了要申请相应席位外，还要申请交易单元才能成为交易参与人。交易单元是交易权限的技术载体。会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。

2.一个会员在深交所可根据业务申请设立1个或1个以上的交易单元。

1)□其业务权限包括：(1)证券品种的交易;(2)大宗交易;(3)协议转让;(4)ETF、LOF及非上市开放式基金的申购与赎回;(5)融资融券交易;(6)特定证券的主交易商报价(三板交易);其他等。

2)□交易所可为交易单元提供如下服务：(1)申报指令;(2)获取交易回报;(3)获取交易信息及新闻公告;(4) 接入和访问交易所交易系统;(5)获取其他服务权限。(答案均一目了然)。

3.会员通过网关与交易所交易系统连接，可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。会员应缴纳交易单元的使用费、流速费、流量费等费用。

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