证券从业资格证

8、证券组合管理的基本步骤包括( )。

A.确定证券投资政策

B.进行证券投资分析

C.构建证券投资组合

D.投资组合的修正

标准答案：a, b, c, d

9、A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5。那么以下说法正确的有( )。

A.A公司必要收益率为0.14

B.A公司预期收益率为0.12

C.A公司当前合理价格为15元

D.A公司当前合理价格为20元

标准答案：a, d

10、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是( )。

A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

B.针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好

D.可以用来控制持仓债券的利率风险

标准答案：b, c

三、判断题

11、按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。 ( )

对 错

标准答案：正确

12、一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 ( )

对 错

标准答案：错误

13、在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。 ( )

对 错

标准答案：正确

14、从组合线的形状看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。 ( )

对 错

标准答案：正确

15、β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 ( )

对 错

标准答案：正确

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（责任编辑：xll）