证券从业资格证

三、资本资产定价模型的有效性

β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是正相关的，即风险越大，收益越高。

例题

【例题·单选题】 当考虑投资无风险证券时，证券组合的有效边界变为(　)。

A.射线

B.曲线

C.与只投资风险证券的一样

D.没有特定的形状

『正确答案』A

【例题·单选题】 资本资产定价模型表明，β系数作为衡量系统风险的指标，与其收益水平之间是(　)。

A.正相关的

B.负相关的

C.不相关的

D.非线性相关的

『正确答案』A

【例题·多选题】 关于证券市场线和资本市场线的说法，正确的是(　)。

A.资本市场线只是揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系

B.证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系

C.证券市场线表示单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率 之间存在着线性关系，而不像有效组合那样与标准差有线性关系

D.资本市场线表示有效组合期望收益率与其标准差(总风险)有线性关系

『正确答案』ABCD

【例题·多选题】 一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括(　)。

A.资产估值

B.资金成本估算

C.资源配置

D.预测股票市场的变动趋势

『正确答案』ABC 陈艳兰

第四节　套利定价理论

套利定价理论(APT)，由罗斯于20世纪70年代中期建立的。

一、套利定价的基本原理

(一)假设条件

假设一：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的。

假设二：所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：

更多关注：证券资格考试用书  证券考试培训  2013年度证券业从业人员资格考试公告 

（责任编辑：lqh）

共29页,当前第19页  第一页  前一页  下一页