证券从业资格证

(二)亚洲证券分析师联合会

亚洲证券分析师联合会(Asian Securities Ana1ysts Federation Inc.，ASAF)是亚太地区非官方的证券分析师行业交流与合作组织。ASAF前身是成立于1979年11月的亚洲证券分析师委员会(Asian Securities Ana1ysts Counci1，ASAC)。

ASAF的发起者为澳大利亚、中国香港、日本及韩国的证券分析师协会，宗旨是通过亚太地区证券分析师协会之间的交流与合作，促进证券分析行业的发展，提高亚太地区投资机构的效益。

(三)CFA协会

CFA协会是一家全球性非营利专业机构，负责在全世界管理CFA(特许金融分析师)课程和考核项目，并为投资业制定专业行为操守和投资表现报告准则。CFA协会的前身是投资管理与研究协会(Association forInvestment ManagementandResearch，AIMR)。AIMR是北美的证券分析师组织，也是原先世界上影响最广的分析师团体。它由原来的地区性证券分析师公会，即金融分析师联盟(Financial Analysts Federation，FAF，成立于1947年)和与特许金融分析师学院(Institute ofChartered Financial Analysts，ICFA，成立于1963年)于1990年合并而成，总部设在美国。

(四)欧洲的证券分析师组织

欧洲证券分析师公会(European Federationof FinancialAnalystSocieties，简称“EFFAS”)，成立于1962年，由欧洲19个国家的协会组成，其总部位于德国的法兰克福。目前，会员总数超过14 000人。

(五)拉丁美洲的证券分析师组织

拉丁美洲金融分析师和投资经理协会联盟F1AAF，于1998年召开成立大会。

三、各国投资联合会及其《国际伦理纲领、职业行为标准》

(一)投资分析师总要求

《国际伦理纲领、职业行为标准》从总体上对投资分析师提出了三大基本要求，即：

1、诚实、正直、公平;

2、以谨慎认真的态度，从道德标准出发进行各种行为，包括对待公众、自己的客户、潜在的客户、雇主、雇员以及其他投资分析师等;

3、努力保持和提高自己的职业水平和竞争力，掌握和应用所有本职业所适应的法律、法规和政府规章制度，包括《国际伦理纲领、职业行为标准》以及本国或地区的准则。

(二)投资分析师道德规范三大原则

1、公平对待已有客户和潜在客户原则;

2、独立性和客观性原则;

3、信托责任原则。

(三)投资分析师执业行为操作规则

1、在做出投资建议和操作时，应注意适宜性

2、合理的分析和表述

第一，投资分析师所做的投资推荐或操作要有合理的基础，要有合理的研究和调查作为依据;

第二，在投资推荐或操作后要保留相应的记录;

第三，在发布投资建议时尽一切努力来避免材料的不正确表述;

第四，在发布投资信息时，要合理判断相关因素，哪些需要包括在内，哪些需要排除掉;

第五，在进行投资建议时，要分清楚事实与观点之间的区别。

3、信息披露

4、保存客户机密、资金以及证券

(四)投资分析师执业纪律

1、禁止不正确表述

2、利益冲突的披露，当投资分析师自己所持有的证券与客户推荐品种存在利益冲突，避免做出不公正和主观的推荐。

3、交易的优先权，投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资时，应当比其自身所持有的相同的证券具有交易的优先权，避免个人交易对客户或者雇主利益产生不利影响。

4、自行交易，投资分析师在客户不知情或者在与客户没有达成一致意见的情况下，不能自行对客户的账户进行交易。

5、禁止利用非公开信息

6、禁止剽窃

(五)投资分析师责任

投资分析师负有监督、审计以及影响其他人行为的责任，来禁止各种违反法律、法规、规章制度或者职业道德标准的行为。

第三节我国证券分析师自律组织

我国证券分析师自律组织及其任务

中国证券分析师行业自律组织的一个重要任务就是制定证券投资咨询行业自律性公约和证券分析师执业行为准则与职业道德规范

证券分析师职业道德的十六字原则

1、独立诚信;2、谨慎客观3、勤勉尽职4、公正公平

证券分析师执业纪律

1、真实姓名执业。

2、接受所在执业机构的管理，尊重和维护所在机构的合法利益。

3、主动、明确地对客户揭示风险，禁止不恰当的表述或虚假承诺。

4、履行保密义务

5、主动申明利益冲突，执业回避。

6、禁止接受馈赠的贵重财物。

7、禁止不正当行业内竞争。

8、禁止兼职。

9、禁止虚假选床。

10、禁止损害社会公众利益。

11、尊重知识产权。

12、引用注明出处。

2012年证券从业考试科目证券投资分析答疑解析一

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