证券从业资格证

二、多选题

6、套利定价理论的几个基本假设包括( )。

A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

B.资本市场没有摩擦

C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响

D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

标准答案：a, c, d

7、在组合投资理论中，有效证券组合是指( )。

A.可行域内部任意可行组合

B.可行域的左上边界上的任意可行组合

C.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合

D.可行域右上边界上的任意可行组合

标准答案：b, c

8、证券组合管理的基本步骤包括( )。

A.确定证券投资政策

B.进行证券投资分析

C.构建证券投资组合

D.投资组合的修正

标准答案：a, b, c, d

9、A公司2007年每股股息为0.8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为0.035，市场组合的风险溢价为0.07，A公司股票的β值为1.5。那么以下说法正确的有( )。

A.A公司必要收益率为0.14

B.A公司预期收益率为0.12

C.A公司当前合理价格为15元

D.A公司当前合理价格为20元

标准答案：a, d

解 析：参见教材P340 例4

K=rF+[E(rm-rF)] β=0.035+0.07×1.5=0.14

P0=0.8/(0.14-0.1)=20元

10、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是( )。

A.久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

B.针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

C.可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好

D.可以用来控制持仓债券的利率风险

标准答案：b, c

（责任编辑：cxy）

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