咨询工程师

第六章　现金流量分析

一、资金时间价值与等值换算

1.现金流量与现金流量图

(1)现金流入量(或正现金流量)：

指在某一时点上，流入项目的货币，记为CIt，包括营业收入、捐赠收入、补贴收入、期末资产回收收入和回收流动资金等。

(2)现金流出量(或负现金流量)：

指在某一时点上，流出项目的货币，记为COt，包括建设投资、流动资金、购买原材料等。

(3)净现金流量：

指同一时点上的现金流入量与现金流出量之差(或其代数和)，记为NCF(或CIt-COt)。

(4)现金流量图

1.0 点代表1 期初的现金流量。

2.第N 年、第N 年末、第N+1 年初指同一个时点N。

2.资金时间价值与资金等值

(1)资金时间价值概念

资金时间价值在商品货币经济中有两种表现形式：利润和利息。

(2)单利与复利

1)单利法

即仅对本金计息，对所获得的利息不再计息。

计算公式：

F=P(1+n×i)

2)复利法

不仅本金计息，而且先前周期的利息在后继周期也要计息。

计算公式：

F =P(1+i)n

(3)名义利率与有效利率

在复利计算中，利率周期通常以年为单位，此时利率周期与计息周期可能相同，也可能不同。当利率周期与计息周期不同时，就出现了名义利率与有效利率的概念。

3.常用的资金等值换算公式

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（责任编辑：gx）

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