中级会计师

四、计算分析题

1.某公司正在制订2019年筹资计划，有关资料如下：

资料一：2018年销售收入为20000万元，2018年12月31日的资产负债表(简表)如下：(单位：万元)

资料二：该公司2019年计划销售收入比上年增长20%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要320万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2019年的销售净利率可达到10%，净利润的60%分配给投资者。

资料三：公司如需对外筹资，可向银行借入长期借款，长期借款的手续费可忽略不计。

资料四：为控制财务风险，公司设定的资产负债率上限为70%。

要求：

1)根据资料一和资料二，计算2019年公司需增加的营运资金;

【答案】

2019年公司需增加的营运资金=20000×20%×[(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/20000]=1400(万元)

或：2019年公司需增加的营运资金=[(1000+3000+6000)-(1000+2000)]×20%=1400(万元)

2)根据资料一和资料二，以及第(1)问的计算结果，预测2019年需要对外筹集的资金量;

【答案】

2019年需要对外筹集的资金量=(1400+320)-20000×(1+20%)×10%×(1-60%)=760(万元)

3)根据资料一和资料二，计算2019年末的流动负债、长期借款、所有者权益、资产负债率。

【答案】

2019年年末的流动负债=(1000+2000)×(1+20%)=3600(万元)

2019年末的长期借款=9000+760=9760(万元)

2019年年末的所有者权益=4000+2000+20000×(1+20%)×10%×(1-60%)=6960(万元)

2019年末资产负债率=(3600+9760)/(3600+9760+6960)=65.75%

4)根据资料四，以及第(3)问的计算结果，判断公司借款方案是否可行并说明理由。

【答案】

由于2019年末预计资产负债率65.75%小于公司设定的资产负债率上限为70%，因此借款方案可行。

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