中级审计师

《审计专业相关知识》第一部分宏观经济学基础

第三章货币政策分析

第一节 金融体系

知识点一、金融市场

金融体系包括金融市场体系和金融机构体系。

(一)金融市场要素

1、交易客体：货币资金

2、交易主体：参与交易的金融机构、非金融机构和个人

3、交易价格：利率

4、交易工具：金融工具

(二)金融市场类型

(三)金融市场功能

实现的前提条件：充分信息;价格由市场供求决定。

1、直接功能：调解盈余部门和赤字部门之间的资金余缺

2、间接功能：通过资金余缺的调剂实现生产要素的优化组合，促进经济效益的提高 。

??知识点二、金融机构??

(一)金融机构体系的一般构成

1、中央银行——国家金融管理机构

2、商业银行——主导地位

3、专业银行——社会分工在金融业的反映

4、投资银行

5、其他非银行金融机构

(二)金融机构在现代经济中的作用

1、作为存款人和贷款人中介——中介作用;

2、在一定程度上降低融资交易双方的融资成本;

3、提供金融风险转移和管理服务

(三)我国现行金融机构

1、中央银行——四级管理体制

2、商业银行——(1)四大商业银行;(2)其他股份制商业银行(3)城市合作银行;(4)网上银行

3、政策性银行

经营特点：资金来源主要靠发行政策性金融债券及财政拨付，不以盈利为目的，但要坚持银行经营管理的基本原则，力争保本微利。

第二节 货币政策分析

知识点一、货币政策目标

(一)目标

充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡

(二)货币政策目标的统一与冲突表现

1、充分就业与稳定物价之间存在矛盾

理论依据：菲利普斯曲线

2、物价稳定与经济增长存在矛盾

经济的增长伴随物价水平的提高

3、经济增长与国际收支平衡存在矛盾：

经济增长可能导致贸易逆差，使得国际收支不平衡

知识点二、货币政策工具

(一)公开市场业务

1、概念：中央银行在金融市场上买卖政府债券来控制货币供给和利率的政策行为。

2、我国公开市场操作内容：人民币和外汇;

公开市场业务债券交易内容：回购交易、现券交易、发行中央银行票据

3、主要优点、缺点

(二)调整法定准备金率

法定准备金指金融机构为保证提取存款和资金清算需要而准备的资金。

法定准备金率即金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款总额的比例。

调整法定存款准备金率将影响金融机构的信贷资金供应能力，进而达到调节货币供应量的目的——主要是控制派生存款的总量。

(三)再贴现政策

1、概念：即中央银行再贷款，再贴现率是中央银行对商业银行及其他金融机构的放款利率。

2、再贴现政策效果：再贴现率的调整是央行的政策意图，会产生告示效应;通过影响商业银行的资金成本影响商业银行的融资决策

(四)其他货币政策工具

1、利率政策。

2、直接信用控制

控制手段：规定存贷款最高利率;信用配额;

规定流动性比率;直接干预

3、间接信用指导

中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

知识点三、金融风险管理

(一)宏观金融风险管理

1、管理目标：保持金融市场的稳定性;保障各投资者的利益

2、管理手段

第一，建立市场运行的法规体系

第二，制定适当的经济政策

第三，对市场进行监控和约束

第四，建立市场的保护机制。

(二)微观金融风险管理

1、管理目标：风险控制;损失控制

2、管理手段

第一，建立决策、执行、监督等相互制衡的管理体系;

第二，制定内部运行制度;

第三，采取保证约束措施;

第四，运用科学手段来缩小或转嫁风险。

(三)金融风险管理体制

衡量系统;决策系统;预警系统;

监控系统;补救系统;评估系统;

辅助系统。

(四)金融风险管理的一般程序——4个步骤

(1)金融风险的识别和分析;

(2)金融风险管理策略的选择和管理方案的设计;

(3)金融风险管理方案的实施与监控;

(4)金融风险的评估与总结。

第三节 财政政策与货币政策的搭配——中级

知识点一、财政政策与货币政策的功能差异

(一)政策实施主体不同：

财政政策——政府，货币政策——中央银行

(二)传导过程不同：

中介指标：利率、货币供应量、超额准备金、基础货币、汇率等。

(三)政策手段不同

财政政策手段主要有税收、预算、补贴、公债等。货币政策主要手段包括公开市场业务、法定准备金率、再贴现、利率策等。

(四)政策时滞不同

1、内部时滞。指采取政策行动的过程所需的时间，包括认识时滞、决策时滞和行动时滞。财政政策内部时滞长，货币政策内部时滞短

2、外部时滞。指从政策开始执行到政策发挥作用之间所需要的时间。财政政策外部时滞短，货币政策外部时滞长。

(五)对利率的影响不同

扩张性(紧缩性)财政政策趋向于提高(降低)利率，扩张性(紧缩性)货币政策趋向于降低(提高)利率。

知识点二、财政政策与货币政策的协调与配合

(一)“双紧”配合模式——适用条件：经济过热

(二)“双松”配合模式——适用条件：经济衰退

(三)“松紧”配合模式——适用条件：结构性矛盾

(四)“中性”配合模式——适用条件：经济稳定

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