初级银行

2017年银行从业初级风险管理章节考点辅导资料2

1.3 商业银行风险管理的主要策略

风险管理政策层面上的管理技术和措施

1.3.1 风险分散

组成资产的个数越多，其非系统性风险就可以通过分散化完全消除，而系统性风险不能通过分散化被消除掉，表现为资本资产模型(CAPM)中的β值。

1.3.2 风险对冲

风险对冲是指通过投资或购买与标的资产(Underlying Asset)收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产法潜在的风险损失的一种风险管理策略。

管理市场风险的有效办法。分为自我对冲和市场对冲，前者比如同时买入具有收益负相关的资产(比如股票和债券)，后者比如通过衍生产品市场进行对冲(比如进行利率和汇率的互换等)。

所谓自我对冲是指商业银行利用资产负债表或某些具有收益负相关性质的业务组合本身所具有的对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和相关业务调整进行自我对冲的风险(又称残余风险)，通过衍生产品市场进行对冲。

1.3.3 风险转移

第一种，存款保险公司，比如美国存款保险公司 FDIC;第二种，更为积极、主动，比如资产支持证券 ABS、MBS 等。

1.3.4 风险规避

不做业务，不承担风险。过于消极。

1.3.5 风险补偿

对于高风险的客户和业务，提高金融产品价格。

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