初级银行

2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义

（六）压力测试：估算突发的小概率事件等极端不利的情况可能对其造成的潜在损失，从而评估银行在极端不利的情况下的损失承受能力。

标准的"假如…怎么办"情景

如：衡量下列情景对盈亏的影响：

●利率出现+/-X%的平移

●收益曲线日益陡峭/平缓

●货币流动进一步加强/减弱

●所有的期权暗含波动性上升/下降Y%

●利率掉期价差放宽/收紧Z%

●期权账户出现"莫名其妙的情况（Delta, Vega, Gamma 等）"

极端情景举例：

"911" 类事件

恐怖分子/战争行动。金融市场暂时关闭。危及到全球经济稳定和发展。

联邦基金利率立即下跌50点，从1.25%下跌到 0.75% （由于事件前市场利率超过了2% ）

英国基准利率和澳大利亚现金利率均立即下跌25点（分别从现有水平下跌到 3.5%和 4.5%）

美元对所有主要货币的汇率都立即下跌5%

信贷利差增大 （从BBB的 +50个基点减少到AAA-的+25个基点，相对于评级下滑两级）

"澳大利亚情景"

10天内美元对澳元的汇率上升或下降5分（相当于自1985年5月后20年来10天内的最大变化）

澳元利率上升，短期内现金利率上升100点（相当于过去12年来的最大变化）。长期利率增加75-50点

澳大利亚公司债券的信贷利差大幅拓宽: 从AAA 的 +25点到 BBB 的 + 75点

期权隐含的波动性大幅增加，举例: 1周美元/澳元的波动性增加 800点（从circa 10%到 18%）

（七）情景分析：是多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。

在风险管理实践中，敏感性分析、压力测试和情景分析通常结合在一起使用，既考虑单一市场风险因素的微小变化对资产价格的影响，同时也考虑多种风险因素在外部宏观因素影响下的综合作用结果。

（八）事后校验：将市场风险计量方法或模型估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。

2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义

第三节　市场风险监测与控制

一、市场风险管理的组织框架

（一）董事会

董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。董事会负责审批市场风险管理的战略、政策和程序；确定银行可以承受的市场风险水平；督促高级管理层采取必要的措施识别、计量、监测和控制市场风险，并定期获得关于市场风险性质和水平的报告；监控和评价市场风险管理的全面性、有效性以及高级管理层在市场风险管理方面的履职情况。

（二）高级管理层

高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程；及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。商业银行的董事会和高级管理层应当对本行与市场风险有关的业务、所承担的各类市场风险以及相应的风险识别、计量、监测和控制方法有足够的了解。

（三）相关部门

相关部门具有明确的职责分工、相关职能被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。交易部门应当将前台、后台严格分离；负责市场风险管理的部门应当职责明确，与承担风险的业务经营部门保持相对独立。

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（责任编辑：中大编辑）