初级银行

二、多选题(在以下各题所给出的5个选项中，至少有2个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内。)

1. 下列情形中，可能带来长期借款需求的有( )。

A.债务重构

B.资产效率降低

C.固定资产重置

D.应付账款周转天数减少

E.非预期性支出

2. 下列关于并购融资的说法，正确的有( )。

A.并购融资在20世纪80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易

B.如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易的控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款

C.银行在受理公司的股权收购贷款申请后，应当调查公司是否将贷款投资在事先约定的收购项目上

D.如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动

E.银行可以通过与公司管理层的沟通来判断并购是否是公司的真正借款原因

3. 对于借款公司的债务重构，银行应当评价的因素包括( )。

A.公司的信誉状况

B.公司进行债务重构的必要性

C.公司的融资结构状况

D.公司的偿债能力

E.重构债务的期限

4. 从损益表来看，( )可能影响企业的收入支出，进而影响企业的借款需求。

A.固定资产重置

B.商业信用的减少

C.债务重构

D.一次性或非预期支出

E.利润率下降

5. 就银行借款而言，公司债务重构的原因可能是( )。

A.对现在银行不满意

B.优化贷款期限结构

C.降低现有贷款的利率

D.想同多家银行合作以拓宽融资渠道

E.规避现有贷款协议的某些规定

6. 下列关于季节性融资的说法，正确的有( )。

A.季节性融资一般是短期的

B.公司不需要外部融资来弥补季节性资金的短缺

C.银行对公司的季节性融资的还款期应安排在季节性销售高峰之前或之中

D.银行应保证季节性融资不被用于长期投资

E.银行应保证发放的短期贷款只用于公司的短期投资

7. 银行判断公司销售收入增长是否会产生借款需求的方法有( )。

A.判断其持续销售增长率是否足够高

B.判断利润增长率

C.判断成本节约率

D.判断其资产效率是否相对稳定，销售收入是否保持稳定、快速增长，且经营现金流是否不足以满

足营运资本投资和资本支出增长

E.比较若干年的“可持续增长率”与实际销售增长率

8. 通过对某公司现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以( )。

A.知道该公司是否具有季节性销售模式

B.知道该公司是否有季节性借款需求

C.评估该公司营运资本投资需求的时间和金额

D.决定合适的季节性贷款结构

E.决定季节性贷款的偿还时间表

9. 下列选项中，属于季节性资产的是( )。

A.应收账款

B.应付账款

C.应计费用

D.存货

E.证券

10.下列融资需求中，银行受理时需要格外慎重决定贷款期的是( )。

A.利润率下降

B.支付分红

C.额外或非预期性支出

D.持续销售增长

E.债务重构

1. ABCDE[解析]债务重构、资产效率降低、固定资产重置、应付账款周转天数减少、非预期性支出都可能带来长期借款需求。故A、B、C、D、E选项均符合题意。

2. ABCDE[解析]并购融资在20世纪80年代非常普遍，而且大多是与杠杆收购相关的高杠杆交易，但最后由于种种原因，这些贷款大多出现了问题，甚至违约。如果相关法律制度不健全，放贷后银行对交易控制权较少，自身利益保护不足，则要谨慎发放用于股权收购和公司并购的贷款。因为一旦借款公司借款后不是投资在事先约定的项目上，而是用于购买其他公司的股权，对银行来说将产生很大的风险。所以，银行在受理公司的贷款申请后，应当调查公司是否有这样的投资计划或战略安排。如果银行向一个处于并购过程中的公司提供可展期的短期贷款，就一定要特别关注借款公司是否会将银行借款用于并购活动。针对这一情况，比较好的判断方法就是银行通过与公司管理层的沟通来判断并购是否才是公司的真正借款原因。此外，银行还可以从行业内部、金融部门和政府部门等渠道获得相关信息。

3. ABCDE[解析]银行除了评价公司的信誉状况和重构的必要性，还应当判断所要重构的债务是长期的还是短期的。主要的相关因素包括：(1)借款公司的融资结构状况;(2)借款公司的偿债能力。故A、B、C、D、E选项均符合题意。

4.DE [解析]一般固定资产重置、商业信用减少、债务重构反映在资产负债表中，其中固定资产重置可能导致长期资产增加，商业信用减少、债务重构可能导致资本净值的减少。而从损益表来看，一次性或非预期支出、利润率下降可能影响企业收入支出，进而影响企业借款需求。

5. ABCDE [解析]在某些情况下，公司可能仅仅想用一个债权人取代另一个债权人，原因可能是：(1)对现在的银行不满意;(2)想要降低目前的融资利率;(3)想与更多的银行建立合作关系，增加公司的融资渠道;(4)为了规避债务协议的种种限制，想要归还现有的借款;(5)优化贷款期限结构。在这种情况下，银行要通过与公司管理层的详细交谈了解债务重构的原因是否真实，并进一步判断是否适合发放

贷款。

6. ADE[解析]季节性融资一般是短期的，故A选项说法正确。在季节性营运资本投资增长期间，往往需要外部融资来弥补公司资金的短缺，特别是在公司利用了内部融资之后，故B选项说法不正确。银行对公司的季节性融资还款期安排在季节性销售低谷(而非高峰)之前或之中，此时，公司的营运投资下降，能够收回大量资金，故C选项说法不正确。

银行要确保季节性融资不被用于长期投资，比如营运资金投资。这样做的目的就是为了保证银行发放的短期贷款只用于公司的短期投资，从而确保银行能够按时收回所发放的贷款。故D、E选项说法正确。

7. ADE[解析]银行判断公司长期销售收入增长是否会产生借款需求的方法主要有3种。(1)快速简单的方法是判断持续的销售增长率是否足够高。(2)更为准确的方法是确定是否存在以下3种情况：①销售收入保持稳定、快速增长;②经营现金流不足以满足营运资本投资和资本支出的增长;③资产效率相对稳定。(3)确定若干年的“可持续增长率”并将其同实际销售增长率相比较。

8. ABCDE[解析]通过对现金流的预测以及月度或季度的营运资本投资、销售和现金水平等的分析，银行可以：(1)判断季节性销售模式是否创造季节性借款需求，即公司是否具有季节性销售模式，如果有的话，季节性模式是否足以使公司产生季节性借款需求;(2)评估营运资本投资需求的时问和金额;(3)决定合适的季节性贷款结构及偿还时间表。故A、B、C、D、E选项均符合题意。

9. AD[解析]应收账款和存货应属于季节性资产，因为其会随季节性销售变化而发生波动。其中存货增长主要出现于销售旺季期间或之前，应收账款增加则主要随销售增长而增加。应付账款、应计费用属于季节性负债，证券一般不属于季节性资产。

10.AB[解析]银行受理因利润率下降导致的借款需求申请时需格外慎重，原因在于在缺少内部融资渠道(如股东融资)的情况下，盈利能力不足会引起其他借款需求，还可能会增加公司的财务杠杆，从而加大债权人的风险暴露。对支付分红引起的贷款需求，银行同样需要格外慎重，分析其具体原因，从而决定贷款期限。

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（责任编辑：中大编辑）

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