2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义
（二）久期分析法
利率波动将直接影响商业银行的资产和负债价值变化，进而造成流动性状况发生变化。因此，同样可以采用市场风险管理中的久期分析方法，评估利率变化对商业银行流动性状况的影响。用DA表示总资产的加权平均久期，DL表示总负债的加权平均久期，VA表示总资产，VL表示总负债，R为市场利率，当市场利率变动时，资产和负债的变化可表示为：
△VA=－[DA×VA×△R／（1+R）]
△VL=－[DL×VL×△R／（1+R）]
案例分析
假设商业银行以市场价值表示的简化资产负债表中，资产A=1 000亿元，负债L=800亿元，资产加权平均久期为DA=6年，负债加权平均久期为DL=4年。根据久期分析法，如果市场利率从3%上升到3.5%，则利率变化对商业银行整体价值的影响如下：
资产价值变化：
△VA=－[DA×VA×△R／（1+R）]=－[6×1 000×（3.5%一3%）／（1+3%）]=－29.13（亿元）
即资产价值减少29.13亿元。
负债价值变化：
△VL=－[DL×VL×△R／（1+R）]=－[4×800×（3.5%一3%）／（1+3%）]=－15.53（亿元）
即负债价值减少（相当于商业银行收益）15.53亿元。
整体价值变化=－29.13－（－15.53）=－13.6（亿元），即商业银行的整体价值降低约l3.6亿元，其流动性可能因此而减弱。
市场风险管理中的久期缺口同样可以用来评估利率变化对商业银行某个时期的流动性状况的影响：
（1）当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，则资产价值增加的幅度比负债价值增加的幅度大，流动性也随之增强；如果市场利率上升，则资产价值减少的幅度比负债价值减少的幅度大，流动性也随之减弱。
（2）当久期缺口为负值时，如果市场利率下降，流动性也随之减弱；如果市场利率上升，流动性也随之增强。
（3）当久期缺口为零时，利率变动对商业银行的流动性没有影响。这种情况极少发生。
2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义
第三节 流动性风险监测与控制
一、流动性风险预警
表6-4商业银行流动性风险预警指标／信号
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内部指标/信号
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外部指标/信号
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融资指标/信号
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主要包括商业银行内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响的指标变化。例如：
· 某项或多项业务/产品的风险水平增加； · 资产或负债过于集中； · 资产质量下降； · 盈利水平下降； · 快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等 |
主要包括第三方评级、所发行的有价证券的市场表现等指标的变化。例如：
· 市场上出现关于商业银行的负面传言，客户大量求征； · 外部评级下降； · 所发行的股票价格下跌； · 所发行的可流通债券（包括次级债）的交易量上升且买卖价差扩大； · 交易/经纪商不愿买卖债券而迫使银行寻求熟悉的交易/经纪商支持等 |
主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：
·存款大量流失； · 债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足： · 融资成本上升； · 融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资； · 愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升； · 被迫从市场上购回已发行的债券等 |
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