初级银行

人有生老病死，从一个嗷嗷待哺的娃娃，到一个白发苍苍的老人，是自然规律，也就是生命周期。生命周期理论，是一个获得过诺贝尔经济学奖的理论。生命周期理论对消费者的消费行为提供了全新的解释，认为一个人、一个家庭，都是在相当长的时间内，计划自己的即期收入、远期收入、各项支出、工作时间等要素。

一、家庭的生命周期分为四个阶段：形成期、成长期、成熟期和衰老期。不同的时期有不同的财务状况。

形成期：支出增加、储蓄减少，家庭收入减少。股票/债券/货币=70/10/20

成长期：支出稳定、收入增加、储蓄增加，要考虑投资啊!

成熟期：保值。收入达到顶峰，支出下降。股票/债券=50/40

衰老期：支出大于收入。增配债券、货币。

个人也有生命周期理论，个人生命周期可分为6个阶段。

探索期、建立期、稳定期、高原期、退休期。

生命各周期有不同的理财活动(见书P24-26)

例题： 根据生命周期理论，个人在青年期成长期的理财特征为：

A 没有或仅有较低的理财需求和理财能力 (小孩子)

B 风险厌恶程度高，追求稳定的投资收益

C 愿意承担较高风险，追求高收益

D 尽力保全已积财富，厌恶风险。

二、理财价值观

理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。

理解义务性支出和选择性支出。

四种典型的理财价值观：

后享受型、先享受型、购房型、以子女为中心

三、客户的风险属性

1、影响客户投资风险承认能力的因素：

年龄、资金投资期限、理财目标的弹性、投资者的主观偏好、教育背景、财富的多少等

2、客户风险偏好的分类

(1)非常进取型

(2)温和进取型

(3)中庸稳健型

(4)混合保守型

(5)非常保守型

3、客户风险偏好的评估

(1)评估目的：使客户更好地了解自己的风险承受能力。

(2)评估方法

定性/定量、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的关系

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（责任编辑：zyc）

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