初级银行

二、公司信贷基本原理

1、公司信贷理论的发展（掌握）

公司信贷理论发展经历了四个阶段真实票据理论、资产转换理论、预期收入理论和超货币供给理论四个阶段。

真实票据理论
该理论来源于亚当·斯密的理论，产生于商业银行发展初期，当时商品经济不够发达，信用关系不够广泛，社会化大生产尚未普遍形成，企业规模较小。银行经营管理更强调维护自身的流动性，而不惜以牺牲部分盈利性作为代价。因此，银行资金运用结构单一，主要集中于短期自偿性贷款上。
该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款（有真实的商业票据作抵押），以应付预料不到的提款需要，即基于商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。
该理论的不足，首先是没有认识到活期存款余额具有相对稳定性，其次，该理论忽视了市场对资金的需求，对贷款需求的多样性。这样就限制了商业银行自身业务的发展和盈利能力的提高； 再者，该理论忽视了贷款清偿的外部条件。短期自偿性贷款的自偿能力是相对的，而不是绝对的。
 
资产转换理论
该理论是美国经济学家莫尔顿在1918年的提出的。这种理论认为，银行保持流动性的关键不在于贷款期限与存款期限一致，而在于银行所持有的资产的变现能力，只要资产在需要时能够迅速地、不受损失地转换成现金，就可以保持充足的流动性。
在这一理论的影响下，商业银行的资产范围显著扩大，由于减少非盈利现金的持有，银行效益得到提高。
该理论也存在缺陷：缺乏物质保证的贷款大量发放，为信用膨胀创造了条件；商业银行资产的变现，归根结底要取决于银行之外的市场。如果证券市场需求不旺，转移就成了问题，资产流动性就无法保证。因此后来又产生了预期收入理论。
 

预期收入理论
该理论产生于第二次世界大战后西方各国经济的恢复和发展的背景之下。由美国经济学家普鲁克诺于1949年提出。该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。借款人的预期收入有保障，期限较长的贷款可以安全收回，借款人的预期收入不稳定，期限短的贷款也会丧失流动性。因此预期收入理论强调的是贷款偿还与借款人未来预期收入之间的关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。
该理论依据借款人的预期收入来判断资金投向，突破了传统的资产管理理论依据资产的期限和可转换性来决定资金御用的做法，丰富了银行的经营管理思想。其不足之处在于：对借款人未来收入的预测是银行主观判断的经济参数。随着客观经济条件及经营状况的变化，借款人实际未来收入与银行的主观预测量之间会存在偏差，从而使银行的经营面临更大的风险。
 

超货币
供给理论
该理论认为，银行信贷提供货币只是它达到经营 目标的手段之一，除此之外，它不仅有多种可 供选择的手段，而且有广泛的目标，因此，银行资产管理应超越货币的狭隘，提供更多的服务。
 
银行信贷理论的发展过程就是银行发展和金融创新的历史，它揭示了既要发展业务又要控制风险的主体。

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