初级银行

银行从业资格考试公司信贷考点:产变化引起的借款需求

考点 产变化引起的借款需求(P104-108)

1.资产效率的下降;

反应资产效率下降引起借款需求的因素有：应收账款、存货增加、应付账款减少、存货周转天数延长;

2.固定资产的重置和扩张;

(1)固定资产的重置;(设备老化和技术更新)

固定资产使用率=累计折旧÷总折旧固定资产×100%

如果某公司的固定资产使用率60%-70%，就意味着投资和借款需求很快将会上升,具体由行业变化比率决定。

固定资产剩余寿命=净折旧固定资产÷折旧支出

(2)固定资产扩张;

与固定资产扩张相关的借款需求，其关键信息主要来源于公司管理层;

重要比率：?销售收入/净固定资产比率;比率高则固定资产使用效率高;?可持续增长率;该比率有助于了解公司的固定资产扩张需求和对外融资需求;

(3)股权投资;

最常见的长期投资资金需求：收购子公司或其他公司股份;战略投资、风险较大;适合采取股权性融资。

考点 债和分红变化引起的借款需求(P108-109)

1.商业信用的减少和改变;

应付账款被认为是公司的无息融资来源;应付账款还款期限缩短，会形成短期借款需求。

2.债务重构;

含义：用一种债务代替另一种债务;典型的例子：向银行举债以替代商业信用。

3.红利的变化;

红利和利息均为公司的融资成本;大多数公司必须支付红利来保证其在证券市场的位置;

银行衡量公司发放红利的借款需求是否合理可以参考的依据有：

(1)公司为了维持在资本市场的地位或者满足股东的最低期望，通常会定期发放股利;

(2)通过营运现金流量分析来判断公司的营运现金流是否仍为正，能够满足偿还债务、资本支出、预期红利发放的需要;如能满足，则借款需求不合理;

(3)对于定期支付红利的公司，银行要判断其红利支付率和发展趋势。

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