初级银行

三、市场风险监测与控制

(一)市场风险管理的组织框架

1.设定董事会、高管层、相关部门三个层次

(1)董事会承担对市场风险管理实施监控的最终责任，确保商业银行能够有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

(2)高级管理层负责制定、定期审查和监督执行市场风险管理的政策、程序以及具体的操作规程;及时了解市场风险水平及其管理状况，并确保银行具备足够的人力、物力以及恰当的组织结构、管理信息系统和技术水平来有效地识别、计量、监测和控制各项业务所承担的各类市场风险。

(3)商业银行应当确保各职能部门具有明确的职责分工，相关职能应被恰当分离，以避免产生潜在的利益冲突。

2.负责市场风险管理的部门应履行具体的职责

(1)拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批;

(2)识别、计量和监测市场风险;

(3)监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况;

(4)设计、实施事后检验和压力测试;

(5)识别、评估新产品/新业务所包含的市场风险，审核相应的操作和风险管理程序;

(6)向董事会和高级管理层提供独立的市场风险报告。

(二)市场风险监测与报告

1.市场风险报告的内容和种类

2.市场风险报告的路径和频度

(1)正常条件下，高管层每周一次。

(2)风险值和风险限额报告必须在每日交易完成后尽快完成。

(3)应高管层或决策部门要求，随时提供风险管理分析报告。

(4)前后台所需要的头寸报告，应当每日提供。

(三)市场风险控制

1.限额管理

分为交易性限额、风险限额与止损限额。

(1)交易限额是对总交易头寸或净交易头寸设定的限额。

(2)风险限额是对按照一定的计量方法所获得的市场风险规模设定的限额。

(3)止损限额是指所允许的最大损失额。

2.风险对冲

风险对冲是指通过投资或购买与管理基础资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生产品来冲销风险的一种风险管理策略。除了采用限额管理来控制市场风险外，商业银行还可以通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现控制或对冲市场风险的目的。

3.经济资本配置

商业银行除了采用限额管理、风险对冲等风险控制方法之外，还可以通过配置合理的经济资本来降低市场风险敞口。

经济资本配置通常采取自上而下法(Top—down Approach)或自下而上法(Bottom-up Approach)。

自上而下法通常用于制订市场风险管理战略规划，自下而上法通常用于当期绩效考核。

四、市场风险监管资本计量与绩效评估

(一)市场风险监管资本计量

市场风险监管资本应当能够反映商业银行市场风险的真实状况，即监管资本要求应当与所需配置的经济资本保持基本一致。

根据巴塞尔委员会的规定，市场风险监管资本的计算公式为;

市场风险监管资本一(最低乘数因子+附加因子)×vaR

其中，巴塞尔委员会规定最低乘数因子为3;附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在0～之间;VaR的计算采用99%的单尾置信区间，持有期为10个营业日

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（责任编辑：xll）