初级银行

2013年银行从业考试风险管理在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

市场风险识别

(一)市场风险特征与分类

市场风险是指因市场价格(利率、汇率、股票价格和商品价格)的不利变化而使银行的表内和表外业务发生损失的风险

(二)主要交易产品及其风险特征

1.即期

即期是交易的一方按约定价格买人或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。

2.远期

买卖双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。

3.期货

4.互换

互换指交易双方约定在将来某一时期内互相交换具有相同经济价值的现金流的合约，较为常见的有利率互换和货币互换。

(1)利率互换;交易双方事先约定在彼此认可的条件下，相互交换某段期限内的资产和负债，利率互换交易并不涉及本金的交换，而仅就利息支付方式进行交换。

(2)货币互换：指交易双方用不同的货币进行的互换交易。

(3)货币互换与利率互换比较：货币互换中不同货币本金的数额由事先确定的汇率决定，且该汇率在整个互换期间保持不变，因此，货币互换既明确了利率，也明确了汇率。

(4)利率互换的作用：一是规避利率波动的风险;二是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本。

4.期权

(二)市场风险计量方法

1.缺口分析

缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法。具体而言，将生息资产和付息负债按重新定价的期限划分到不同的时间段。

2.久期分析

久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。具体而言，就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅(通常小于1%)利率变动可能对银行经济价值的影响。

局限性：仍然不能反映基准风险对于利率的大幅度变动，由于头寸价格的变化与利率的变化无法近似为线性关系，因此久期分析的结果就不再准确。

3.外汇敞口分析

外汇敝口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。

4.风险价值(VaR)

5.敏感性分析

在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响，包括缺口分析和久期分析。

6.压力测试

压力测试是指估算小概率事件等极端不利的情况可能造成的潜在损失。

7.情景分析

情景分析是一种多因素分析方法，研究多种因素同时作用可能产生的影响，通常包括基准情景、最好的情景、最坏的情景。

8.事后检验

事后检验是指市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。

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（责任编辑：xll）

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