初级银行

2013年银行从业考试公司信贷在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

1.盈利能力分析(盈利比率)

盈利能力简单地说就是获取利润的能力。对于银行来说，借款人的盈利能力在某种程度上比偿债能力更重要，因为借款人正常经营并产生利润是偿还债务的前提条件。盈利能力越强，客户还本付息的可能性越大，贷款的风险越小。

反映借款人盈利能力的比率主要有：销售利润率、营业利润率、税前利润率和净利润率、成本费用利润率，这些统称为盈利比率。

(1)销售利润率(毛利润率)

销售利润率是指销售利润和产品销售收入净额的比率。其计算公式为：

销售利润率=销售利润/销售收入净额xl00%

销售利润=销售收入净额-销售成本-销售费用-销售税金及附加

销售利润率反映每元销售收入净额中所实现的销售利润额，用来评价借款人产品销售收入净额的盈利能力。该指标越高，表明单位净销售收入中销售成本所占的比重越低，销售利润越高。如果将借款人连续几年的销售利润率加以比较分析，就可以判断和掌握销售活动盈利能力的发展趋势。

(2)营业利润率

营业利润率是指借款人的营业利润与产品销售收入净额的比率。其计算公式为：

营业利润率=营业利润/销售收入净额 lOO%

营业利润=销售利润-管理费用-财务费用

营业利润率反映每元销售收入净额所取得的营业利润。该比率越高，说明借款人盈利水平越高。如果将借款人连续几年的营业利润率加以比较分析，就可以对其盈利能力的变动趋势作出评价。

(3)税前利润率和净利润率

税前利润率是客户利润总额和销售收入净额的比率。其计算公式为：

税前利润率=利润总额/销售收入净额 lOO%

利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收入-营业外支出

净利润率是指客户净利润与销售收入净额之间的比率。其计算公式为：

净利润率=净利润/销售收入净额 lOO%

净利润=利润总额-所得税

税前利润率和净利润率反映每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润。这两个比率越大，说明每元销售收入净额所取得的税前利润和净利润越多。由于这两个比率直接关系到客户未来偿还债务的能力和水平，因此，和前两个比率相比较，银行应更重视这两个比率。

(4)成本费用利润率

成本费用利润率是借款人利润总额与当期成本费用总额的比率。其计算公式为：

成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 lOO%

成本费用总额=销售成本+销售费用+管理费用+财务费用

该比率反映每元成本费用支出所能带来的利润总额。它越大，说明同样的成本费用能取得更多利润，或取得同样利润只需花费较少的成本费用。

银行在分析借款人盈利能力时，应将上述各个指标结合起来，并运用损益表中各个项目的结构分析，综合评价客户盈利能力的高低和变动情况，引起变动的原因及其对借款人将来的盈利能力可能造成的影响。例如，销售利润率的上升总是与产品销售成本在产品销售收入中的比重下降相联系的。而这种比重下降的原因又是由产品销售价格的上升和产品销售成本的下降两个因素造成的。销售利润率的上升一般情况下必然导致营业利润率的上升，除非营业费用、管理费用和财务费用在营业收入中所占的比重上升;营业利润率的上升一般总会引起税前利润率和净利润率的上升，除非营业外支出大幅度上升;而产品销售成本、产品销售费用、管理费用和财务费用的增减最终又通过成本费用利润率反映出来。

偿债能力分析

偿债能力是指客户偿还到期债务的能力，包括长期偿债能力分析和短期偿债能力分析。

(1)长期偿债能力分析

长期偿债能力是指客户偿还长期债务的能力，它表明客户对债务的承受能力和偿还债务的保障能力，长期偿债能力的强弱是反映客户财务状况稳定与安全程度的重要标志。

评价客户长期偿债能力，从偿还的资金来源看，则应是客户的经营利润。这是因为在借款人正常生产经营过程中，不可能依靠变卖资产还债，而应依靠实现的利润还债。因此，分析借款人偿还债务的承受能力主要是通过分析客户的盈利能力来确定客户按期偿还本金和支付利息的财务实力。如果借款人具有足够的盈利能力，这样也就不用担心今后本金和利息的偿付能力了。有关盈利能力的问题已在前面述及。下面将从考察借款人偿还债务的保障能力，即财务杠杆比率角度，分析借款人偿还长期债务的能力。所谓杠杆比率就是主要通过比较资产、负债和所有者权益的关系来评价客户负债经营的能力。它包括资产负债率、负债与所有者权益比率、负债与有形净资产比率、利息保障倍数等，这些统称为杠杆比率。

①资产负债率。资产负债率又称负债比率，是客户负债总额与资产总额的比率。它说明客户总资产中债权人提供资金所占的比重，以及客户资产对债权****益的保障程度。对银行来讲，借款人负债比率越低越好。因为负债比率越低，说明客户投资者提供的无须还本付息的资金越多，客户的债务负担越轻，债权的保障程度就高，风险也就越小;反之，负债比率越高，说明负债在总资产中的比重越大，则表明借款人债务负担越重。这样债权人的保障程度就低，债权人的权益就存在风险。其计算公式为：

资产负债率=负债总额/资产总额xl00%

客户负债经营对客户来讲具有一定风险，负债经营规模应控制在合理水平内，负债比重应掌握在一定标准内。因此，银行应根据客户的经营状况和盈利能力，正确测算客户的负债比率，以保证其权益在经营环境恶化时得到保障。

②负债与所有者权益比率。负债与所有者权益比率指负债总额与所有者权益总额的比例关系，用以表示所有者权益对债权****益的保障程度。其计算公式为：

负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益x100%

该比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权****益保障程度越高。但该比率也不必过低，因为当所有者权益比重过大时，尽管客户偿还长期债务的能力很强，但客户不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用。

③负债与有形净资产比率。负债与有形净资产比率是指负债与有形净资产的比例关系，用于表示有形净资产对债权****益的保障程度，其计算公式为：

负债与有形净资产比率=负债总额/有形净资产x100%

有形净资产=所有者权益-无形资产-递延资产

该公式审慎地考虑了企业清算时的情况，更能合理地衡量借款人清算时对债权****益的保障程度，特别是在无形资产及递延资产数额较大时更是如此，因为这些资产的价值存在极大的不确定性。从长期偿债能力来讲，该比率越低，表明借款人的长期偿债能力越强。

④利息保障倍数。利息保障倍数是指借款人息税前利润与利息费用的比率，用以衡量客户偿付负债利息能力。其计算公式为：

利息保障倍数=(利润总额+利息费用) /利息费用

公式中利息费用一般包括流动负债利息费用、长期负债中进入损益的利息费用以及进入固定资产原价的利息费用、长期租赁费用等。

该比率越高，说明借款人支付利息费用的能力越强，因此，它既是借款人举债经营的前提，又是衡量借款人长期偿债能力强弱的重要标志。利息保障倍数究竟多大为宜，这要根据客户历史经验结合行业特点来判断。根据稳健性原则，应以倍数较低的年度为评价依据，但无论如何，利息保障倍数不能低于1，因为一旦低于1，意味着借款人连利息偿还都保障不了，更别说还本了，也就更谈不上长期偿债能力的好坏。

除上述指标外，还有一些因素对客户的长期偿债能力产生影响，如客户的现金流量、较长时期的经营性租赁业务、合资经营、或有负债和子公司的状况等。在分析客户长期偿债能力时，应当将有关长期偿债能力的指标加以综合分析，并结合客户盈利能力指标以及其他一些与长期偿债能力有关的指标或资料，作出全面的分析和判断。

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（责任编辑：xll）