初级银行

2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义

我国利率市场化趋势判断：我国利率市场化趋势要求加强商业银行的利率风险管理

自1978年开始，我国逐步放松对利率的管制

利率市场化改革趋势："五先五后"的模式分阶段纵深推进--"先外币，后本币；先贷款，后存款；先农村，后城市；贷款先扩大浮动幅度，后放开上限；存款先放开大额存款，后放开一般存款"。

美国：1973年《Q条例》修订，超10美元存款利率放开

■商业银行的经营特点要求加强利率风险管理

商业银行经营结构过于单一，利润来源过于依赖利差收入

■商业银行的利率风险管理水平不高

利率风险管理意识滞后、人才匮乏

利率风险的识别、衡量、评估和规避机制尚未健全

（二）汇率风险

由于汇率的波动而导致银行业务发生损失的风险。

汇率风险通常源于以下业务活动：

（1）商业银行为客户提供外汇交易服务或进行自营外汇交易，不仅包括外汇即期交易，还包括外汇远期、期货、互换和期权等交易；

（2）银行账户中的外币业务，如外币存款、贷款、债券投资、跨境投资等。

汇率风险大致分为两大类：外汇交易风险、外汇结构性风险。

（1）外汇交易风险

银行的外汇交易风险主要来自两个方面：一是为客户提供外汇交易服务时未能立即进行对冲的外汇敞口头寸，二是银行对外币走势有某种预期而持有的外汇敞口头寸。

（2）外汇结构性风险，由于银行资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生的。

案例分析：资产负债币种差异形成的外汇结构性风险

假设商业银行以美元为单位进行外币资产管理，当期外币资产和负债如下表所示：

资产 负债

1年期l亿美元贷款

1年期相当于1亿美元的英镑贷款 1年期2亿美元定期存款

根据上表可知，该银行资产和负债的存续期完全匹配（即DA=DL=1年），但资产和负债的币种存在差异。

2011年银行从业资格考试《风险管理》精华讲义

（三）股票价格风险

股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生不利变动而给商业银行带来的损失风险。

（四）商品价格风险

商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品的价格发生不利变动而给商业银行带来损失的风险，这里的商品包括农产品，矿产品，贵金属等。

二、主要交易产品及其风险特征

1.即期：现金交易或现货交易

即期是指现金交易或现货交易，交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产，交付及付款在合约订立后的两个营业日内完成。

在实践中，即期通常是指即期外汇买卖，即交割日（或称起息日）为交易日以后的第二个工作日的外汇交易。

2.远期：远期外汇交易和远期利率合约

远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额进行交割的外汇交易。远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。远期外汇交易是最常用的对冲汇率风险、锁定外汇成本的方法。

根据传统的利率平价理论，高利率国货币在期汇市场上趋于贬值，而低利率国货币在期汇市场上趋于升值。

远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间内（协定利率的期限）的贷款或投资利率，协定利率的期限通常是1个月至1年。

远期利率合约是一项表外业务。

相关文章

2012年银行从业资格考试风险管理第四章精讲汇总

更多辅导资料：中国银行从业资格考试网

编辑推荐

2012银行从业资格考试 网络课堂

2012银行从业资格考试信息免费短信提醒

2012银行从业资格考试教材

（责任编辑：中大编辑）