初级银行

2013年银行从业考试风险管理在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

信用风险监测与报告

定义：信用风险监测是指通过各种监测技术，动态捕捉信用风险指标的异常变动，判断是否达到引起关注的水平或超过阈值，并采取相应措施。

目标：对借款人的了解;对合同执行情况的监测;对抵质押物的评估;对五级分类的调整;补救。

JP摩根的统计分析显示：在贷款决策前预见风险并采取预控措施，对降低实际损失的贡献度为50%~60%;在贷后管理过程中检测到风险并迅速补救，对降低风险损失的贡献度为25%~30%;而当风险产生后才进行事后处理，其效力则低于20%。

一、风险监测对象：单一客户、组合风险监测

(一)单一客户风险监测

单一客户风险监测方法包括一整套贷后管理的程序和标准，并借助客户信用评级、贷款分类等方法。商业银行监测信用风险的传统做法是建立单个债务人授信情况的监测体系，监控债务人或交易对方各项合同的执行，界定和识别有问题贷款，决定所提取的准备金和储备是否充分。

指标体系：基本面指标和财务指标

1.基本面指标

①品质类指标。包括融资主体的合规性、公司治理结构、经营组织架构、管理层素质、还款意愿、信用记录等。

②实力类指标。包括资金实力、技术及设备的先进性、人力资源、资质等级、运营效率、成本管理、重大投资影响、对外担保因素影响等。

③环境类指标。包括市场竞争环境、政策法规环境、外部重大事件、信用环境等。

2.财务指标

①偿债能力指标。包括营运资金、流动比率、速动比率、现金比率等短期偿债能力指标和利息保障倍数、债务本息偿还保障倍数、资产负债率、净资产负债率、有息负债的息税前盈利(EBITDA)、现金支付能力等长期偿债能力指标。

②盈利能力指标。包括总资产收益率、净资产收益率、产品销售利润率、营业收入利润率、总收入利润率、销售净利润率、销售息税前利润率、资本收益率、销售成本收益率、营业成本费用利润率、总成本费用净利润率，以及上市公司的每股收益率、普通股权益报酬率、股利发放率、价格与收益比率等指标。

③营运能力指标。包括总资产周转率、流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率等指标。

④增长能力指标。包括资产增长率、销售收入增长率、利润增长率、权益增长率等指标。

从客户风险的外生变量来看，借款人的生产经营活动不是孤立的，而是与其主要股东、上下游客户、市场竞争者等“风险域”企业持续交互影响的。这对单一客户风险的监测，需要从个体延伸到“风险域”企业。

商业银行对单一借款人或交易对方的评价，应定期进行复查。当条件改善或恶化时，应对每个客户重新评级，确保内部评级与授信质量一致。

内部评级是监测和控制单一借款人或交易对方信用风险的重要工具。评级下降的客户应当接受额外的管理和监测。一般而言，对于信用等级较高的客户偶尔发生的风险波动，应给予较大的容忍度;对于风险程度本身就很高的客户，则应给予较小的容忍度。

需要注意：

从单一客户风险的检测到同类别客户的风险监测(从个体延伸到“风险域”企业);内部评级是风险监测的重要工具。

(二)组合的风险监测

1.传统方法：对资产组合的集中度和结构进行分析监测。商业银行可以依据风险管理专家的判断，给予各项指标一定权重，得到对单个资产组合风险判断的综合指标或指数。

2.资产组合模型：

(1)估计各风险暴露之间的相关性，从而得到整体价值的概率分布。

当然，估计大量个体暴露之间的相关性非常困难，一般把暴露归成若干类别，假设每一类别内的个体暴露完全相关。在得到各个类别未来价值的概率分布后，再估计风险类别之间的相关性，从而得到整体的未来价值概率分布。

(2)不处理各暴露之间的下相关性，直接估计该组合资产的未来价值概率分布。

组合监测能够体现多样化投资产生的风险分散效果，防止国别、行业、区域、产品等维度的风险集中度过高，实现资源的最优化配置。

市场风险计量

一、基本概念

(一)名义价值、市场价值、公允价值、市值重估

1.名义价值

名义价值：根据历史成本所反映的账面价值;在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。其对风险管理的意义主要体现在：一是在金融资产的买卖实现后，衡量交易方在该笔交易中的盈亏情况;二是作为初始价格，通过模型从理论上计算金融资产的现值，为交易活动提供参考数据。在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值与公允价值。

2.市场价值

市场价值：公平交易资产所获得资产的预期价值;

国际评估准则委员会(IVSC)发布的国际评估准则将市场价值定义为：“在评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”在风险管理实践中，市场价值更多地是来自于独立经纪商的市场公开报价或权威机构发布的市场分析报告。

3.公允价值

公允价值：交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值

4.市值重估

市值重估：对交易账户头寸重新估算其市场价值。(应每日至少重估一次)，市值重估应当由与前台相独立的中台、后台、财务会计部门或其他相关职能部门或人员负责。用于重估的定价因素应当从独立于前台的渠道获取或者经过独立的验证。前台、中台、后台、财务会计部门、市场风险管理部门等用于估值的方法和假设应当尽量保持一致，在不完全一致的情况下，应当制定并使用一定的校对、调整方法。

重估方法：盯市、盯模

在缺乏可用于市值重估的市场价格时，商业银行应当确定选用代用数据的标准、获取途径和公允价格的计算方法。商业银行在进行市值重估时通常采用以下两种方法：

①盯市(Mark—to—Market)：按市场价格计值。

②盯模(Mark—to—Model)：按模型计值。当按市场价格计值存在困难时，银行可以按照数理模型确定的价值计值。就是以某一个市场变量作为计值基础，推算出或计算出交易头寸的价值。

(二)敞口

广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。本部分所说的敞口是指狭义上的外汇敞口。可分为：

1.单币种敞口头寸

单币种敞口头寸：每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸、期权净敞口头寸以及其他敞口头寸之和。

(1)即期净敞口头寸：是指计入资产负债表内的业务所形成的敞口头寸，等于表内的即期资产减去即期负债。原则上应当包括资产负债表内的所有项目，即应收、应付利息也应包括在内，但变化较小的结构性资产或负债和未到交割日的现货合约除外。

(2)远期净敞口头寸：主要是指买卖远期合约而形成的敞口头寸，其数量等于买入的远期合约头寸减去卖出的远期合约头寸。远期合约包括远期外汇合约、外汇期货合约，以及未到交割日和已到交割日但尚未结算的现货合约，但不包括期权合约。

(3)期权敞口头寸。银行因业务需要会持有和卖出外汇期权合约。如果银行具备专用的期权计价模型，则可根据计价模型来计量期权敞口头寸。否则应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸，即持有期权的敞口头寸等于银行因持有期权而可能需要买入或卖出的外汇总额，卖出期权的敞口头寸等于银行因卖出期权而可能需要买入或卖出的外汇总额。

(4)其他敞口头寸。例如以外币计值的担保业务和类似的承诺等，如果可能被动使用同时又是不可撤销的，就应当记人外汇敞口头寸。

单币种敞口头寸=即期净敞口头寸+远期净敞口头寸 期权敞口头寸 其他敞口头寸 =(即期资产-即期负债) (远期买入-远期卖出) 期权敞口头寸 其他敞口头寸

如果某种外汇的敞口头寸为正值，则说明机构在该币种上处于多头;如果某种外汇的敞口头寸为负值，则说明机构在该币种上处于空头。

2.总敞口头寸

总敞口头寸：整个货币组合的外汇风险

计算方法：累计总敞口头寸法、净总敞口头寸法、短边法

一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。该方法认为，不论多头还是空头，都属于银行的敞口头寸，都应被纳入总敞口头寸的计量范围。因此，这种计量方法比较保守。

二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。该方法主要考虑不同货币汇率波动的相关性，认为多头与空头存在对冲效应。因此，这种计量方法较为激进。

三是短边法。短边法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用，中国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。短边法的计算方法是：首先分别加总每种外汇的多头和空头(分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和);其次比较这两个总数;最后选择绝对值较大的作为银行的总敞口头寸。短边法的优点是既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。

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（责任编辑：xll）