初级银行

2013年银行从业考试个人理财在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

金融市场的功能和分类

一、金融市场功能

(一)微观经济功能

1.集聚功能

集聚功能是指金融市场有引导众多分散的小额资金汇聚成大额资金投入社会再生产的集合功能。

2.财富功能

财富功能是指金融市场上的金融工具为投资者提供了储存财富、保有资产和财富增值的途径。

3.避险功能

金融市场为市场参与者提供风险补偿机制，有两种实现方式：一是保险机构出售保险单;二是金融市场提供套期保值、组合投资的条件和机会，达到风险对冲、风险转移、风险分散和风险规避的目的。

4.交易功能

借助金融市场的交易组织、交易规则和管理制度，金融工具比较便利地实现交易。便利的金融资产交易和丰富的金融产品选择，降低了交易成本，促进了金融市场的发展。

(二)宏观经济功能

1.资源配置功能。金融市场通过将资源从效率低的部门转移到效率高的部门，使社会经济资源有效地配置在效率最高或效用最大的部门，实现稀缺资源的合理配置和有效利用。

2.调节功能。是指金融市场对宏观经济的调节作用，包括自发调节和政府主动调节两个方面。

3.反映功能。金融市场常被看做国民经济的“晴雨表”和“气象台”，它是国民经济景气度指标的重要信号系统。

二、金融市场分类

(一)按金融交易场所分类

按照金融交易是否存在固定场所分类，金融市场分为有形市场和无形市场。

1.有形市场

有形市场是指有固定的交易场所、有专门的组织机构和人员、有专门设备的、有组织的市场，典型的是交易所。

2.无形市场

无形市场是指无集中固定的交易场所，通过现代化的通讯工具和网络实现交易。

(二)按金融工具发行和流通特征分类

1.发行市场

发行市场是指金融资产首次出售给公众所形成的交易市场，又称一级市场。金融资产的发行方式主要有两种方式：

一是销售给特定的机构，称为私募发行，发行对象一般为机构投资者;

二是广泛发售给社会公众，称为公募发行。

2.流通市场

流通市场是指金融资产发行后在不同投资者之间买卖流通所形成的市场，又称二级市场。它是进行股票、债券和其他有价证券买卖的市场。

二级市场按组织方式又可分为场内市场和场外市场。场内市场即证券交易所市场。证券交易所是依据国家有关法律规定，经政府主管部门批准设立的证券集中竞价的有形市场。

场外市场又称柜台市场，是指在证券交易所之外进行证券买卖的市场。

3.第三市场

第三市场是在场外交易已在交易所上市的证券，通过交易所会员的经纪人公司进行交易的市场。相对于交易所交易来说，具有限制少、成本低的优点。

4.第四市场

第四市场是大宗交易者利用电脑网络直接进行交易的市场。机构投资者在证券交易中所占的比例越来越大，他们之间的证券买卖数额大，通常避开经纪人直接交易，以降低成本。

(三)按交易标的物分类

1.货币市场。又称短期资金市场。

2.资本市场。资本市场是指提供长期(一年以上)资本融通和交易的市场。包括银行中长期信贷市场、股票市场、基金市场和中长期债券市场。

3.外汇市场。以各种可兑换货币为买卖对象的交易市场。

4.金融衍生品市场。金融衍生品市场是以金融衍生工具为交易对象的市场。金融衍生品市场可划分为期货市场、期权市场、远期协议市场和互换市场。

5.保险市场。 以保险单和年金单的发行与转让为交易对象的一种特殊形式的金融市场。

6.黄金市场。

金融市场的发展

一、国际金融市场的发展

1.全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强。

表现为：20世纪80年代后，全球资本流动日益自由化，国际资本流动障碍逐渐消除。

2.全球金融市场监管标准与规则趋同。

主要在于金融市场全球化的推动。

3.全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一。

在电子交易系统的支持下，场内交易与场外交易趋于融合，界限逐渐模糊。同时各国金融机构、清算交易机构整合，清算方式趋于统一，从而提高了金融市场的运行效率。

4.全球衍生品市场快速发展。

表现：信用衍生品的崛起;衍生品层出不穷。

二、中国金融市场的发展

1.金融市场体系基本形成。

我国已经形成一个交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化的金融市场体系。

2.金融市场功能不断深化。

(1)市场宽度不断增大，金融产品与工具不断丰富。

形成了票据、债券、股票、基金、期货、期权、黄金等比较完整的产品体系。出现了回购、远期交易、互换交易、掉期交易、权证等新型金融工具和金融衍生品。

(2)市场厚度逐渐增加，市场规模不断扩大，资源配置能力显著提高。

(3)金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化。

3.金融市场基本制度建设日益完善。

表现：

(1)金融市场法律制度逐步建立与完善;

(2)金融市场监管体系逐渐形成;

(3)金融市场基础设施建设取得较大成果并不断升级。

4.金融市场对外开放程度不断提高。

表现：

(1)请进来，外资金融机构增加。

(2)走出去，金融市场主体参与国际市场。

货币市场

一、货币市场概述

1.货币市场的概念

货币市场上的交易工具包括政府的短期政府债券、商业票据、可转让大额定期存单及货币市场共同基金等。这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融通短期资金的市场被称为货币市场。

2.货币市场的特征

(1)期限短、流动性高。

(2)低风险、低收益。

(3)交易量大。又被称为资金批发市场。

二、货币市场的组成

(一)同业拆借市场

1.银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。

2.同业拆借利率的形成机制有两种：

一种是由拆借双方协定;

另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价方式确定。价格取决于市场资金的供求，弹性较小。

3.国际上最典型、最具有代表性的利率是Libor.

(二)商业票据市场

商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信誉度高等特点。

商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。

(三)银行承兑汇票市场

由出票人出票，银行承兑的票据。其特点：

1.安全性高、信誉度好;

2.灵活性好。可以办理转贴现或再贴现。

(四)回购市场

回购协议从本质上讲，是一种以证券为抵押品的抵押贷款。

(五)短期政府债券市场

短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。

(六)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

特点：不记名、金额大、利率固定或浮动但比同期存款利率高、不能提前支取但可转让。

三、货币市场在个人理财中的运用

1.银行推出的货币市场基金、人民币理财产品、信托产品等收益率较储蓄存款高、风险低、流动性好、安全性好;

2.货币市场基金收益率较储蓄存款高、流动性好，是银行储蓄存款的良好替代品;

3.人民币理财产品、信托产品投资期限固定、收益稳定，适合较大数额闲置资金的投资者购买

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（责任编辑：xll）