初级银行

2013年银行从业考试个人理财在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

资本市场

一、股票市场

1.股票的定义

股票是股份公司发行、表明投资者投资份额及其权利义务的所有权凭证，是一种权益性的工具。

2.股票的类别

根据股东享有权益和承担风险的大小不同，可以分为普通股和优先股。

3.股票的发行与交易

证券交易遵循时间优先和价格优先的原则;

时间优先是指在买卖报价相同时，按报价先后顺序依次成交;

价格优先是指最高买方报价和最低卖方报价优先于其他一切报价而成交。

4.股票价格指数

股票价格指数是衡量某一时期，一组股票价格相对于某一固定基期股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。

我国的主要股价指数有：沪深300指数、上证综合指数、深证综合指数、深证成分股指数、上证50指数和上证180指数。

境外的有：道琼斯指数、NASDAQ综合指数、恒生股价指数、日经225股价指数、《金融时报》股价指数。

5.股票市场在个人理财中的运用

(1)股票市场投资风险大，不仅受经济环境影响，同时政策环境、企业经营活动等因素都对股票价格产生冲击，因此股票价格波动剧烈，风险相对较大。

(2)股票投资具有高风险、高收益的特征，对于风险承受能力较低的客户，股票投资需要谨慎选择。

二、债券市场

1.概念：债券是投资者向政府、 公司或金融机构提供资金的债权凭证，表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。

2.特征

偿还性、流动性、安全性(收益相对固定)、收益性。

3.债券的分类

(1)根据发行主体不同：政府债券、公司债券、金融债券、国际债券。

(2)根据期限不同：短、中、长期债券。

(3)根据利息支付方式不同：附息债券、一次还本付息债券和贴现债券。

4.债券市场的功能

(1)是债券流通和变现的场所。

(2)是聚集资金的重要场所。

(3)能够反映企业经营实力和财务状况。

(4)是中央银行对金融进行宏观调控的重要场所。

5.债券市场的交易机制

(1)债券市场的两个层次：发行市场(一级市场)、流通市场(二级市场)。

(2)我国《公司法》规定可以发行公司债的三类公司：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。

(3)债券发行价格的三种情况：面值发行，按期付息;面值发行，一次还本付息(我国公司债大多如此);贴现发行即低于面值发行(国库券的发行方式)。

(4)债券的交易价格取决于公众对该债券的评价、市场利率、预期收益率及通货膨胀预期。

6.债券市场在个人理财中的运用

(1)国内银行代理的债券包括政府债券、金融债券、公司债券;

(2)国债安全性、流通性、收益性俱佳，有“金边债券”的美誉;

(3)通常，企业债券利率水平较金融债券高，金融债券利率水平较国债高;

(4)债券及银行开发的与债券相关的理财产品，具有风险较低、收益稳定的特点，对于风险承受能力较低的客户而言，是较好的投资选择。

金融衍生品市场

一、市场概述

金融衍生品是从标的资产派生出来的金融工具。其价值依赖于基本标的资产的价值。

(一)金融衍生品市场分类

1.按照基础工具划分，金融衍生品可以分为股权衍生品、货币衍生品和利率衍生品。(股权衍生工具指以股票或股票指数为基础的衍生工具，如股指期货等。货币衍生工具指以各种货币为基础的金融衍生工具，如远期外汇合约、外币期权等。利率衍生工具指以利率为基础的金融衍生工具，如远期利率协议。)

2.按照交易场所划分，金融衍生品可以分为场内交易工具(如股指期货)和场外交易工具(如利率互换)。

3.按照交易方式划分，金融衍生品可以分为远期、期货、期权和互换。

(二)金融衍生品的特性

1.可复制性

只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，可以随意的分解、组合，按照不同的市场参数设计成不同的产品。

2.杠杆特性

允许采用保证金交易，进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生“以小搏大”的杠杆效应。

(三)金融衍生品的市场功能

1.转移风险。

通过该交易可以对持有的资产头寸进行风险对冲;

2.价格发现。

根据各种市场信号和价格预测，在大量交易基础上，可以发现基础金融产品的价格;

3.提高交易效率。

通常，衍生品的交易成本低于标的资产的交易成本。同时流动性也强;

4.优化资源配置。

金融衍生品市场扩大了金融市场的广度和深度，从而扩大了金融服务的范围和基础金融市场的资源配置作用。

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（责任编辑：xll）