初级银行

2013年银行从业考试个人理财在考试中占重要分值，为了方便大家统一复习，中国银行从业考试网针对知识点重新编排整理，希望对参加本次考试的考生有所帮助!

金融市场的发展

一、国际金融市场的发展

1.全球资本流动日益自由化，金融市场价格联动性增强。

表现为：20世纪80年代后，全球资本流动日益自由化，国际资本流动障碍逐渐消除。

2.全球金融市场监管标准与规则趋同。

主要在于金融市场全球化的推动。

3.全球金融市场交易方式逐步融合，清算方式趋于统一。

在电子交易系统的支持下，场内交易与场外交易趋于融合，界限逐渐模糊。同时各国金融机构、清算交易机构整合，清算方式趋于统一，从而提高了金融市场的运行效率。

4.全球衍生品市场快速发展。

表现：信用衍生品的崛起;衍生品层出不穷。

二、中国金融市场的发展

1.金融市场体系基本形成。

我国已经形成一个交易场所多层次、交易品种多样化和交易机制多元化的金融市场体系。

2.金融市场功能不断深化。

(1)市场宽度不断增大，金融产品与工具不断丰富。

形成了票据、债券、股票、基金、期货、期权、黄金等比较完整的产品体系。出现了回购、远期交易、互换交易、掉期交易、权证等新型金融工具和金融衍生品。

(2)市场厚度逐渐增加，市场规模不断扩大，资源配置能力显著提高。

(3)金融市场主体参与程度不断提高，参与形式更为多样化。

3.金融市场基本制度建设日益完善。

表现：

(1)金融市场法律制度逐步建立与完善;

(2)金融市场监管体系逐渐形成;

(3)金融市场基础设施建设取得较大成果并不断升级。

4.金融市场对外开放程度不断提高。

表现：

(1)请进来，外资金融机构增加。

(2)走出去，金融市场主体参与国际市场。

货币市场

一、货币市场概述

1.货币市场的概念

货币市场上的交易工具包括政府的短期政府债券、商业票据、可转让大额定期存单及货币市场共同基金等。这些工具可以随时变现，常作为机构和企业的流动性二级准备，被称为准货币，因此融通短期资金的市场被称为货币市场。

2.货币市场的特征

(1)期限短、流动性高。

(2)低风险、低收益。

(3)交易量大。又被称为资金批发市场。

二、货币市场的组成

(一)同业拆借市场

1.银行等金融机构之间相互借贷在中央银行存款账户上的准备金余额，以调剂资金余缺。

2.同业拆借利率的形成机制有两种：

一种是由拆借双方协定;

另一种是借助中介人经纪商，通过公开竞价方式确定。价格取决于市场资金的供求，弹性较小。

3.国际上最典型、最具有代表性的利率是Libor.

(二)商业票据市场

商业票据是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信誉度高等特点。

商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。

(三)银行承兑汇票市场

由出票人出票，银行承兑的票据。其特点：

1.安全性高、信誉度好;

2.灵活性好。可以办理转贴现或再贴现。

(四)回购市场

回购协议从本质上讲，是一种以证券为抵押品的抵押贷款。

(五)短期政府债券市场

短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。

(六)大额可转让定期存单市场

大额可转让定期存单是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。

特点：不记名、金额大、利率固定或浮动但比同期存款利率高、不能提前支取但可转让。

三、货币市场在个人理财中的运用

1.银行推出的货币市场基金、人民币理财产品、信托产品等收益率较储蓄存款高、风险低、流动性好、安全性好;

2.货币市场基金收益率较储蓄存款高、流动性好，是银行储蓄存款的良好替代品;

3.人民币理财产品、信托产品投资期限固定、收益稳定，适合较大数额闲置资金的投资者购买。

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（责任编辑：xll）