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2011年内审师考试经营分析和信息技术辅导资料

8.4　投资中心的业绩评价

8.4.1　投资回报率

投资回报率是最常见的考核投资中心业绩的指标：

投资回报率（ROI）＝营业利润/平均运营资产

其中：营业利润即息税前利润，即经营利润。运营资产是为了获取营业利润所需的全部资产，包括现金、应收账款、存货、土地、房屋、机器设备等。

平均运营资产＝（期初运营资产＋期末运营资产）/2

长期资产，如房屋、机器设备等，一般采用历史成本或净值考核。

另一个ROI的公式对于分析投资中心的业绩变化很有帮助：

ROI＝利润率X资产周转次数

＝（营业利润/销售收入）×（销售收入/平均运营资产）

从中不难看出，如果利润率下降，而资产周转次数上升，仍然能使ROI保持不变。使用ROI的好处至少有三点：鼓励经理人关注销售和投资的关系；鼓励经理人关注成本效率；鼓励经理人关注资产运营效率。ROI的不利之处是：可能产生经理人狭隘的本位主义，以整个企业的利润换取投资中心的利益；可能促使经理人以长期利益换取短期利益。

8.4.2　经济增加值

经济增加值（EVA）＝税后营业利润－（加权平均资本成本×总资本）

EVA是一个绝对值，而不是相对值，它强调税后营业利润和实际的资本成本。只要EVA是正值，投资就是可行的。

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8.5　业绩测评的非财务指标

部门业绩评价（segment performance mea8ures）是根据特定的指标对特定部门的管理者的业绩进行测评的方法。企业中的各部门具有各不相同的分工和工作目标。因此，对不同部门的经理人员的考核也就是对企业某一个局部的业绩的考核。这些考核指标既包括财务指标，较常见的如投资回报率、销售收入回报率、资产回报率、净收益和制造间接费用变动等，也包括非财务指标，较常见的如市场占有率、质量等级、生产周期、机械安装时间等。考核的期限也应当包括短期成效和长期业绩。

8.5.1　评价生产率、生产能力、交货速度等

生产率测评（productivity measurement）。生产率测评常常显示是否需要对经营过程进行改进。值得注意的是，测评本身作为一种信息反馈和监管的过程，也常常带来意想不到的效果。

生产率通常是用生产的成果与产生这一成果所投入的资源的比例来计算的。生产率指标与效果和效率指标具有紧密的关联度。其中，效果（effectiveness）是指创造出来的成果是有效的，而效率（efficiency,）则是指创造有效成果耗用了多少资源。一个组织可能暂时是没有效率的，但它必须随时有效果。

测评生产率包括对投入的资源的测评、对生产过程进行测评、对中间产品进行测评和对最终产品进行测评四个部分。

根据测评的结果寻找改进生产率的途径，可以从四个方面来考虑：

既要考虑短期定量的改进措施，又要考虑长期定性的目标；

应当考虑组织的宗旨和战略目标；

应当考虑改进措施中的激励与报酬，没有激励和报酬的工作往往达不到预期的目标：

应当有员工的参与。

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（责任编辑：中大编辑）

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