国际注册内部审计师

【例题】证券不能迅速以合理的价格出售的风险称为

a.违约风险　　

b.利率风险　

c.购买力风险　　

d.流动性风险

【答案】d

【解析】流动性风险是指证券不能迅速以合理的价格出售的风险。选项（a）不正确，因为违约风险是借款人不能支付借款利息或偿还本金的风险。选项（b）不正确。利率风险是投资者由于面临利率变动的承担的风险。选项（c）不正确。购买力风险是指由于通货膨胀而导致货币的购买力减少的风险。

下面我们看一些习题。

【例题】某单位正在编制银行对账单与单位内部记录的调节表。银行对账单上银行存款的余额是10,000美元，而单位账簿上银行存款的余额是9,000美元。银行已付而单位没有记录的款项1,000美元，在途支票1,500美元，在途存款2,500美元，银行已收而单位没有记录的款项3,000美元。如果银行和单位的记录都没有错误，那么该单位正确的银行存款余额为：

a.10,000美元　　

b.11,000美元　　

c.12,000美元　　

d.14,500美元

【答案】b

【解析】有两种方法计算正确的银行存款余额。

【例题】某单位从银行借入一年期的借款，银行采用贴现法收取利息，其名义利率是每年15%，并且要求维持10%的补偿性余额。这笔借款的实际年利率是

a.16.67%　　　

b.17.65%　　　

c.20.00%　　　

d.25.00%

【答案】c

【解析】 贴现付息方式和补偿性余额要求都会增加实际年利率。实际年利率的计算公式为：

实际利率=　　=0.15/（1-0.15-0.10）=0.2,即20.00%

【例题】某生产性企业欲获得短期贷款，联系了几个贷款机构。所有的潜在贷款者所要求的名义利率相同，但贷款条件不同。下列贷款条件下，哪条对该企业最有利？

a.单利，不要求补偿性余额

b.贴现付息方式，不要求补偿性余额

c.单利，要求20%的补偿性余额

d.贴现付息方式，要求20%的补偿性余额

【答案】a

【解析】最理想的条件是使借款成本最低的条件。贴现付息方式会导致比单利更高的实际利率，因为银行预先扣除了利息，借款人实际收到的款项要比贷款名义额小。补偿性余额会提高公司的实际借款利率，因为补偿性余额是公司不能利用的款项。在给定的名义利率相同的所有条件下，最有利的借款条件应该是单利，不要求补偿性余额。

【例题】公司开业经营的第一年发生了如下业务：

I.用现金购买一辆送货车II.发行短期债券借入资金III.购买库藏股

上述哪些业务会导致营运资金发生变化？

a.只有I　　

b.只有II和III　　

c.只有I和III　　

d.I，II和 III

【答案】c

【解析】营运资金等于流动资产总额减去流动负债总额。用现金购买了一辆送货车，会使流动资产减少，但对流动负债没有影响，故营运资金会减少。发行短期债券借入资金，会同时使流动资产和流动负债增加同样的金额，故对营运资金没有影响。购买库藏股流动资产减少，但对流动负债没有影响，故营运资金会减少。

【例题】若公司出现了现金流不足的问题，公司可以采取哪一种措施进行补救？

a.将流动负债的到期日提前　　　

b.发行普通股换取一部分未偿负债

c.发行债券换取一部分普通股　　

d.发行优先股换取一部分未偿负债

【答案】b

【解析】公司出现了现金流不足的问题，可以用发行普通股换取一部分未偿负债进行补救，这样公司就可以不必支付负债的利息和本金。其他三种方法会使公司的现金流问题恶化。

【例题】一个成长中的企业正在评估流动营运资金需求。将原材料转换为产成品，再到销售，平均需要58天。收回应收账款平均需要32天。如果这家企业平均在收到原材料15天后支付货款， 那么企业的整个现金转换周期是

a.11天　　

b.41天　　

c.75天　　

d.90天

【答案】c

【解析】现金转换周期是指从支付购买到实际收到销售成品的现金的时间长度。计算方法如下：

现金转换周期=存货转换周期+应收款项转换期-应付款项递延期=58天+32天-15天=75天

【例题】一家公司上一年总销售30,000,000美元， 并预期今年总销售额达到40,000,000美元。每年有10%的赊账销售，并在下一年收到账款。这家公司预期今年的费用如下：

5百万折旧 5千万人工、材料、税收和其它支出

假定这家公司初期的现金余额为0，那么今年年末，这家公司现金赤字将会是：

a.8百万　　　

b.1千1百万　　　

c.1千5百万　　　

d.1千7百万

【答案】b

【解析】现金收支情况为：上一年赊账销售的3百万美元的现金流入，今年的现金销售的3千6百万美元现金流入，今年现金花费的5千万美元现金流出。折旧同现金流无关。

【例题】2005年12月31日，MKT公司的资产包括

I.美国短期国库债，2005年10月15日购买。2006年4月15日到期。

II.PF公司股票。 PF股票收益非常好，MKT公司打算增加PF股票份额，因为它相信PF有很大上升潜力。

III.ABC公司的债券，3年后到期。如果MKT公司当前融资需要，这些债券将被出售。

以上哪一个属于短期投资：

a.只有I和III　　

b.只有I　　

c.只有I和II　　

d.I，II，III

【答案】a

【解析】持有短期投资是临时性的取代现金，并且可以在需要的时候立即转换为现金。它们必须（1）易于流通，并且（2）在需要的时候立即转换为现金，通常1年到期，或者在稍长的营运周期到期。I和III满足这两个标准，II不符合。

（责任编辑：中大编辑）

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