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 (二)存货分析模式

存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方法。这一模式的使用有如下假定：

(1)企业在某一段时期内需用的货币资金已事先筹措得到，并以短期有价证券的形式存放在证券公司内。

(2)企业对货币资金的需求是均匀、稳定、可知的，可通过分批抛售有价证券取得。

(3)短期有价证券利率稳定、可知。

(4)每次将有价证券变现的交易成本可知。

在存货分析模式下有两项相关成本：置存成本和交易成本。置存成本(机会成本)是指企业置存货币资金而丧失的将这些资金投资于证券可得到的投资收益，此项成本与有价证券收益率有关，也与置存货币资金的平均余额有关。交易成本(转换成本)是指与交易次数成正比的经纪费用。置存成本和交易成本的变化方向是相反的：若每次抛售有价证券金额大，会使货币资金平均余额大而增加置存成本，但会使交易次数少而减少交易成本;反之，若每次抛售有价证券金额小，会减少置存成本和增加交易成本。存货分析模式旨在使相关总成本，即置存成本和交易成本之和最小化。 三、货币资金的日常管理

企业在确定了最佳货币资金持有量后，还应加强货币资金的日常管理，使货币资金得到最有效的利用。

(一)货币资金收入的管理

货币资金收入的管理重在缩短收款时间。企业销售款项的收取一般要经历如下过程：由客户开出支票邮寄到收款企业，收款企业收到支票后交付银行，银行凭支票通过银行结算系统向客户的开户银行结算划转款项。以上过程需要时间，我们应尽量缩短这一过程的时间，使应收款项尽早进入本企业的银行账户。

(二)货币资金支出的管理

货币资金支出的管理重在推迟付款日期。当企业购买原材料等发生应付款项时，如何合理合法地推迟付款日期是最为重要的，因为该付的钱推迟支付等于在推迟期间筹措到一笔可用资金。在诸多结算付款方式中如有可能则优先考虑用汇票结算，在异地结算中应选用有利的结算手段。

(三)闲置货币资金的利用

由于企业开出支票到开户银行实际划出这笔款项总会有一定的时间间隔，形成企业货币资金账户余额与银行账户上的存款余额有一定差额，我们称之为货币资金“浮游量”。只要把握准时间，“浮游量”是可以利用的。又如企业用于资本投资或经营支出的款项，往往是资金先到位，尔后再发生支付，这一段时间也会造成货币资金的闲置。上述情况如果估算准确，又能熟悉证券市场的情况，我们就能利用闲置货币资金进行短期证券投资而获利。由于企业的资金流量大，虽说证券投资期短，也能得到可观的收益，从财务管理来讲，不失为生财的一种手段。

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（责任编辑：xll）

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