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本文主要介绍2012年注册会计师考试财务成本管理第七章营运资金管理第一节货币资金的管理精选讲义，希望本文能够帮助您更好的全面了解2012年注册会计师考试的相关重点!!  

第二节 货币资金的管理

货币资金是指企业在生产经营过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存款、其他货币资金。

在资产中，货币资金的流动性和变现能力最强，但货币资金盈利性最弱。现金是非盈利性的资产，银行存款虽有利息生成而利益太小。企业因种种需要必须置存货币资金，但应合理安排货币资金的持有量，减少货币资金的闲置，提高货币资金的使用效果。

一、置存货币资金的原因与成本

企业置存货币资金的原因是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。

交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要，如购买原材料、支付人工工资、偿还债务、交纳税款等。这种需要发生频繁，金额较大，是企业置存货币资金的主要原因。预防性需要是指企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金，如生产事故、自然灾害、客户违约等打破原先的货币资金收支平衡。企业为预防性需要而置存货币资金的多少取决于：一是企业临时举债能力;二是企业其他流动资产变现能力;三是企业对货币资金预测的可靠程度;四是企业愿意承担风险的程度。投机性需要是指企业为抓住瞬息即逝的市场机会，投机获利而置存货币资金，如捕捉机会超低价购入有价证券、原材料、商品等，意在短期内抛售获利。

置存货币资金通常会发生四种成本，即持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。

持有成本是指因置存货币资金而丧失的投资收益，这是一项机会成本，它与置存货币资金的数量有关，货币资金置存越多，持有成本越大。转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用，严格地讲转换成本仅指与交易金额无关而与交易次数成正比的交易费用，这才是我们决策中的相关成本。短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的损失，如因无钱购买原材料造成停工损失，失去现金折扣，不能及时支付而造成信誉损失等。短缺成本也与置存货币资金的数量有关，货币资金置存越多，短缺成本越小。管理成本是指企业因置存货币资金而发生的管理费用，如管理人员的工资支出，安全防盗设施的建造费用等。管理费用一般是固定费用。

二、最佳货币资金持有量的确定

如上所述，企业在生产经营过程中为了满足交易、预防、投机等需要，必须置存一定数量的货币资金，但货币资金持有太多或太少都对企业不利。最佳货币资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有数额，它的确定主要有成本分析模式和存货分析模式两种方法。

(一)成本分析模式

成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成本分析模式下应分析机会成本、管理成本、短缺成本。

在成本分析模式下不存在转换成本。机会成本随着货币资金持有量的增大而增大，一般可按年货币资金持有量平均值的某一百分比计算，这个百分比是该企业的机会性投资的收益率，一般可用有价证券利息率代替。计算公式为：

机会成本=货币资金平均持有量×有价证券利息率

管理成本由于是固定成本，因而是一项无关成本，按理说在决策中不应予以考虑，但本模式下为匡算总成本的大小，仍把它考虑在内，当然对决策结果是不会造成影响的。短缺成本随着货币资金持有量的增大而减少，当货币资金持有量增大到一定量时，短缺成本将不存在。

成本分析模式下的最佳货币资金持有量可用图解法确定。在直角坐标平面内，以横轴表示货币资金持有量，以纵轴表示成本，画出各项成本的图像。一般说，机会成本是一条由原点出发向右上方的射线，管理成本是一条水平线，短缺成本是一条由左上方向右下方的直线或上凹的曲线，它与横轴相交，表示货币资金持有相当大的一笔数额时不再存在短缺成本。总成本线由各项目成本线纵坐标相加后得到，它是一条上凹的曲线，总成本线最低点处对应的横坐标即为最佳货币资金持有量，

2012年注册会计师考试科目财务成本管理精讲第四章汇总

（责任编辑：xll）

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