注册会计师

11.如果股票目前市价为50元，半年后的股价为51元，假设没有股利分红，则连续复利年股票投资收益率等于( )。

A.4% B.3.96% C.7.92% D.4.12%

12.看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前( )。

A.以固定价格购买或出售标的资产的权利

B.以固定价格购买标的资产的权利

C.以固定价格出售标的资产的权利

D.以较低价格购买或出售标的资产的权利

13.保护性看跌期权是指( )。

A.股票加多头看涨期权组合

B. 股票加多头看跌期权组合

C.股票加空头看涨期权组合

D.出售1股股票，同时卖出1股该股票的看涨期权

14.对于欧式看跌期权来说，期权价格随着股票价格的下跌而上涨，当股价足够低时( )。

A.期权价格可能会等于股票价格 B.期权价格不会超过股票价格

C.期权价格可能会超过执行价格 D.期权价格不会超过执行价格

15.如果预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道变动的方向是升高还是降低，此时投资者应采取的期权投资策略是( )。

A.抛补看涨期权 B.保护性看跌期权 C.买入看涨期权 D. 多头对敲

16.下列有关期权价格影响因素中表述正确的是( )。

A.到期期限越长，期权价格越高

B.股价波动率越大，期权价格越高

C.无风险利率越高，看涨期权价值越低，看跌期权价值越高

D.预期红利越高，看涨期权价值越高，看跌期权价值越低

17.某公司的股票现在的市价是60元，有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为63元，到期时间为6个月。6个月以后股价有两种可能：上升20%或者下降15%，则套期保值比率为( )。

A.0.5 B.0.44 C.0.43 D.1

18.某期权执行价格为120元，根据复制原理确定的投资组合中，若到期日下行股价为105元，套期保值比率为0.5，若无风险年利率为10%，期权到期日为半年，则该组合中借款的数额为( )元。

A.21 B.52.5 C.50 D.44

2012年注册会计师考试财务成本管理课后习题章节汇总

（责任编辑：xll）

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