注册会计师

2012年注册会计师考试财务成本管理的相关资料希望对您参加本次考试有所帮助！！

第二章　财务报表分析

考情分析

本章主要介绍财务分析的方法、财务分析指标的计算以及财务综合分析的方法。本章属于重点章，各种题型都可能出现。

主要考点

1.财务分析方法(重点因素分析法)

2.财务比率指标的含义、计算及其分析

3.杜邦财务分析体系

4.管理用财务报表的原理及其编制方法

5.管理用财务分析体系

【知识点1】因素分析法

因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。

因素分析法具体有两种，一为连环替代法;二为差额分析法。其中连环替代法为其基本方法，差额分析法为简化方法。下面，对其基本原理进行分析和介绍。

一、连环替代法

设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，报告期(实际)指标和基期(计划)指标为：

报告期(实际)指标R1=A1×B1×C1

基期(计划)指标R0=A0×B0×C0

在测定各因素变动对指标R的影响程度时可按顺序进行：

基期(计划)指标R0=A0×B0×C0 (1)

第一次替代 A1×B0×C0 (2)

第二次替代 A1×B1×C0 (3)

第三次替代 R1=A1×B1×C1 (4)

(2)-(1)→A变动对R的影响

(3)-(2)→B变动对R的影响

(4)-(3)→C变动对R的影响

把各因素变动综合起来，总影响：△R=R1-R0

【注意】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的分析顺序。

二、差额分析法

用下面公式直接计算各因素变动对R的影响：

(A1-A0)×B0×C0 → A变动对R的影响

A1×(B1-B0)×C0 →B变动对R的影响

A1×B1×(C1-C0)→C变动对R的影响

【提示】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为实际与计划(或标准)之差。在括号前的因素为实际值，在括号后的因素为计划值。

三、因素分析法的应用

【例·计算题】已知某企业2008年和2009年的有关资料如下：

要求：根据以上资料，对2009年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算销售净利率、资产周转率和权益乘数的变动对2009年权益净利率变动的影响。

【提示】关系公式为：权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数

『正确答案』

【方法一：连环替代法】

分析对象：2009年权益净利率-2008年权益净利率=16.8%-17.6%=-0.8%

2008年：16%×0.5×2.2=17.6%………………(1)

替代销售净利率：14%×0.5×2.2=15.4%………………(2)

替代资产周转率：14%×0.6×2.2=18.48%………………(3)

替代权益乘数：14%×0.6×2=16.8%………………(4)

销售净利率变动影响：(2)-(1)= 15.4%-17.6%=-2.2%

总资产周转率变动影响：(3)-(2)= 18.48%-15.4%=3.08%

权益乘数变动影响：(4)-(3)=16.8%-18.48 %=-1.68%

各因素影响合计数为：-2.2%+3.O8%-1.68%=-0.8%

【方法二】差额分析法

销售净利率变动影响：(14%-16%)×0.5×2.2=-2.2%

总资产周转率变动影响：14%×(0.6-0.5)×2.2=3.08%

权益乘数变动影响：14%×0.6×(2-2.2)=-1.68%

各因素影响合计数为：-2.2%+3.O8%-1.68%=-0.8%

【例·计算题】已知某企业2008年和2009年的有关资料如下：

要求：根据以上资料，对2009年权益净利率较上年变动的差异进行因素分解，依次计算净经营资产净利率、税后利息率和净财务杠杆的变动对2009年权益净利率变动的影响。

【提示】关系公式为：权益净利率=净经营资产净利率+(净经营资产净利率-税后利息率)×净财务杠杆

『正确答案』

分析对象：23.334%-15.921%=7.413%

2008年权益净利率=12.545%+(12.545%-7.667%)×0.692=15.921% (1)

第一次替代=15.556%+(15.556%-7.667%)×0.692=21.015% (2)

第二次替代=15.556%+(15.556%-5.833%)×0.692=22.284% (3)

第三次替代

2009年权益净利率 =15.556%+(15.556%-5.833%)×0.8=23.334% (4)

(2)-(1)净经营资产净利率变动对权益净利率的影响=21.015%-15.921%=5.10%

(3)-(2)税后利息率变动对权益净利率的影响=22.284%-21.015%=1.27%

(4)-(3)净财务杠杆变动对权益净利率的影响=23.334%-22.284%=1.05%

【提示】对于指标与因素之间的非连乘关系，建议采用连环替代法。

以下几个知识点属于基本财务比率分析。学习基本财务比率时，需要注意：

(1)首先从总体上把握其基本框架

(2)指标共性特征

①母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。

②子比率。比如流动比率，分子是流动资产;速动比率，分子是速动资产。

③基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量。

④涉及“利润率”的指标，分子是净利润。

⑤某项资产周转次数=周转额/该项资产，周转额主要是指销售收入。

(3)比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。

比如：资产负债率=负债/资产，分子分母时间特征一致;

现金流量比率=经营现金流量/流动负债，分子分母时间特征不一致，分母“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。但为了简便，也可以使用期末数。注意根据题目要求或条件灵活变通。

(4)对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。

相关资料：2012年注册会计师考试财务成本管理预习讲义汇总  

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（责任编辑：xll）