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实际值 |
预测值 |
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2008年 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
利润表项目: |
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一、主营业务收入 |
1000.00 |
1070.00 |
1134.20 |
1191.49 |
减:主营业务成本 |
600.00 |
636.00 |
674.16 |
707.87 |
二、主营业务利润 |
400.00 |
434.00 |
460.04 |
483.62 |
减:销售和管理费用(不包含折旧费用) |
200.00 |
214.00 |
228.98 |
240.43 |
折旧费用 |
40.00 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
财务费用 |
20.00 |
21.40 |
23.35 |
24.52 |
三、利润总额 |
140.00 |
156.18 |
162.32 |
171.01 |
减:所得税费用(40%) |
56.00 |
62.47 |
64.93 |
68.40 |
四、净利润 |
84.00 |
93.71 |
97.39 |
102.61 |
加:年初未分配利润 |
100.00 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
五、可供分配的利润 |
184.00 |
210.51 |
237.48 |
261.91 |
减:应付普通股股利 |
67.20 |
70.42 |
78.18 |
82.09 |
六、未分配利润 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
资产负债表项目: |
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|
营业流动资产 |
60.00 |
63.63 |
68.09 |
71.49 |
固定资产原值 |
460.00 |
529.05 |
607.10 |
679.73 |
减:累计折旧 |
20.00 |
62.42 |
107.81 |
155.47 |
固定资产净值 |
440.00 |
466.63 |
499.29 |
524.26 |
资产总计 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
短期借款 |
118.20 |
127.45 |
141.28 |
145.52 |
应付账款 |
15.00 |
15.91 |
17.02 |
17.87 |
长期借款 |
50.00 |
46.81 |
49.78 |
52.54 |
股本 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
200.00 |
年末未分配利润 |
116.80 |
140.09 |
159.30 |
179.82 |
股东权益合计 |
316.80 |
340.09 |
359.30 |
379.82 |
负债和股东权益总计 |
500.00 |
530.26 |
567.38 |
595.75 |
|
2009年 |
2010年 |
2011年 |
利润总额 |
156.18 |
162.32 |
171.01 |
财务费用 |
21.4 |
23.35 |
24.52 |
息税前利润(EBIT) |
177.58 |
185.67 |
195.53 |
EBIT×60% |
106.548 |
111.402 |
117.318 |
营业流动资产 |
63.63 |
68.09 |
71.49 |
营业流动负债 |
15.91 |
17.02 |
17.87 |
净营运资本 |
47.72 |
51.07 |
53.62 |
净营运资本增加 |
47.72-45=2.72 |
3.35 |
2.55 |
累计折旧 |
62.42 |
107.81 |
155.47 |
当期计提的折旧 |
42.42 |
45.39 |
47.66 |
固定资本支出 |
69.05 |
78.05 |
72.63 |
自由现金流量 |
77.20 |
75.39 |
89.80 |
(2)甲公司企业估价计算表
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现值 |
2009年 |
2010年 |
2011年 |
自由现金流量(万元) |
|
77.20 |
75.39 |
89.80 |
折现系数 |
|
0.9091 |
0.8264 |
0.7513 |
预测期现金流量现值 |
199.9515 |
70.1825 |
62.3023 |
67.4667 |
预测期期末价值的现值 |
1416.8015 |
|
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公司实体价值(万元) |
1616.75 |
|
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|
有息债务价值(万元) |
168.2 |
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股权价值(万元) |
1448.55 |
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