本文主要介绍2012年注册资产评估师考试《资产评估》第二章资产评估的基本方法的串讲知识，希望对您的复习有所帮助!!

第三节    成本法

一、基本涵义

成本法是指首先估测被评估资产的重置成本，然后估测被评估资产业已存在的各种贬损因素，并将其从重置成本中予以扣除而得到被评估资产价值的各种评估方法的总称。

二、基本前提

第一，被评估资产处于持续使用状态或被假定处于持续使用状态；

第二，应当具备可利用的历史资料；

第三，形成资产价值的耗费是必须的；

第四，被评估资产随时间推移而不断贬值。

三、基本要素

就一般意义上讲，成本法的运用涉及四个基本要素，即资产的重置成本、资产的实体性贬值、资产的功能性贬值和资产的经济性贬值。

（1）资产的重置成本。简单地说，资产的重置成本就是资产的现行再取得成本。具体来说，重置成本又分为复原重置成本和更新重置成本两种。

①复原重置成本是指采用与评估对象相同的材料、建筑或制造标准、设计、规格及技术等，以现时价格水平重新购建与评估对象相同的全新资产所发生的费用。

②更新重置成本是指采用新型材料、现代建筑或制造标准、新型设计、规格和技术等，以现行价格水平购建与评估对象具有同等功能的全新资产所需的费用。

（2）资产的实体贬值。资产的实体性贬值亦称有形损耗，是指资产由于使用及自然力的作用导致的资产的物理性能的损耗或下降而引起的资产的价值损失。

（3）资产的功能性贬值。资产的功能性贬值是指由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损失。它包括由于新工艺、新材料和新技术的采用，而使原有的资产的建造成本超过现行建造成本的超支额，以及原有资产的超过体现技术进步的同类资产的运营成本的超支额。

（4）资产的经济性贬值。资产的经济性贬值是指由于外部条件的变化引起资产闲置、收益下降等而造成的资产价值损失。

四、具体评估方法

（一）重置成本及其估算

重置成本的估算一般可以采用下列方法:

1．重置核算法。该方法在理论上是最贴近重置成本的估算的方法，但局限性较大。它是利用成本核算的原理，根据重新取得资产所需的费用项目，逐项计算然后累加得到资产的重置成本。

[例2-10] 重置购建设备一台，现行市场价格每台5万元，运杂费1000元，直接安装成本800元，其中原材料300元，人工成本500元。根据统计分析，计算求得安装成本中的间接成本为每元人工成本0.8元。该机器设备重置成本为：

直接成本＝50000＋1000＋800＝51800（元）

其中：买价，50000元

运杂费，1000元

安装费用，800元

其中，原材料，300元

人工，500元

间接成本（安装成本），400元

重置成本合计，52200元。

2.价格指数法。这种方法是在资产历史成本基础上，通过现时物价指数确定其重置成本。

重置成本＝资产的账面原值×价格指数

或，重置成本＝资产的账面原值×（1+价格变动指数） 　（2－29）

注意：价格指数可以是定基价格指数或环比价格指数。

定基价格指数是评估基准日的价格指数与资产购建时点的价格指数之比，即：

（评估基准日价格指数/资产购建时的价格指数）×100％

环比价格变动指数可考虑按以下式求得：

x=（1+a1）×（1＋a2）×（1＋a3）……（1＋an）×100％

式中，x为环比价格指数；an为第n年环比价格变动指数。n=1，2，3……n。

[例2-11] 某被估资产购建于1994年，账面原值为50000元，当时该类资产的价格指数为95％，评估基准日该类资产的价格指数为160%，则：

被估资产重置成本＝50000×（160％/95％）×100％

＝84210（元）

又如，被估资产账面价值为200000元，1992年建成，1997年进行评估，经调查已知同类资产环比分别为1993年为11.7％，1994年为17％，1995年为30.5％，1996年为6.9％，1997年为4.8%，则有：

被估资产重置成本＝200000×（1＋11.7％）×（1＋17％）×（1＋30.5％）（1＋6.9％）×（1＋4.8％）×100％

＝200000×191％

＝382000（元）

注意：价格指数法和重置核算法的区别：

（1）价格指数法估算的是重置成本，仅考虑了价格变动因素，因而确定的是复原重置成本；而重置核算法既考虑了价格因素，也考虑了生产技术进步和劳动生产率的变化因素，因而可以估算复原重置成本和更新重置成本。

（2）物价指数的选择较重要。一般情况下，价格指数法和重置核算法相比，核算的结果可能有误差，其准确度没有后者的高。因此选择价格指数时，最好用同类价格指数。

3.功能价值类比法。

（1）生产能力比例法。

被评估资产重置成本＝（被评估资产年产量）/（参照物年产量）×参照物重置成本

（2）规模经济效益指数法。

被评估资产重置成本

公式中的x是一个经验数据，又被称为规模经济效益指数。在美国，这个经验数据一般在0.4－1.0之间，如加工工业一般为0.7，房地产行业一般为0.9。

（二）实体性贬值的测算方法

1.观察法。（又称成新率法）

即由专家实际观测，根据观测的情况对被估资产的新旧程度打分，然后加权测算，从而计算出成新率。

资产实体性贬值＝重置成本×（1－实体性成新率） （2-34）

式中，实体性成新率＝1-实体性贬值率

2.使用年限法。

总使用年限＝实际已使用年限+尚可使用年限

实际已使用年限＝名义已使用年限×资产利用率

3.修复费用法。

这种方法是利用恢复资产功能所支出的费用金额来直接估算资产实体性贬值的一种方法。如果资产可以通过修复恢复到其全新状态，可以认为资产的实体性损耗等于其修复费用。

（三）资产的功能性贬值

资产的功能性贬值是由于技术进步引起的资产功能相对落后而造成的资产价值损失。

功能贬值分为：功能贬值1和功能贬值2。

功能贬值1又叫超额投资成本：是指复原重置成本和更新重置成本两者的差额。

功能贬值2又叫超额运营成本：是指使用被评估资产和使用同类新式资产向比较，两者经营同一段时间，生产同样的东西，消耗是不一样的，即营运成本不同，那么二者成本的差额就是使用被评估资产的超额营运成本。

由于超额运营成本而形成的功能性贬值的计算，通常情况操作步骤如下：

（1）将被评估资产的年运营成本与功能相同但性能更好的新资产的年运营成本进行比较。

（2）计算二者的差异，确定净超额运营成本。

（3）估计被评估资产的剩余寿命。

（4）以适当的折现率将被评估资产在剩余寿命内每年的超额运营成本折现，这些折现值之和就是被评估资产功能性损耗（贬值），计算公式为：

被评估资产功能性贬值额=∑（被评估资产年净超额运营成本×折现系数）（2-37）

（四）资产经济性贬值的估算

经济性贬值从概念上讲，是由于企业外部的影响，导致企业资产本身价值的损失，与企业资产本身无关。

经济贬值的测算，可以有不同的方法：

⒈ 间接计算法。

⒉ 直接计算法。

直接计算法，就是直接测贬值额。

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