2011年高级会计师考试章节讲义（14）

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2011年高级会计师考试章节讲义（14）

发表时间：2011/7/13 15:59:26 来源：互联网点击关注微信：

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（2）因为题目明确将期权的内在价值指定为套期工具，不需要考虑时间价值，这种情况下属于100%有效套期。

【补充】如果将题目条件改为套期工具考虑时间价值的话，该公司在现货市场亏损16万元,在期货市场实际只赚4万元，比率为25%，属于无效的套期。不适用套期保值准则。

（3）从"套期损益"项目来分析，其借方发生额＝10＋5＋6＋7＝28（万元），贷方发生额＝10＋6＋30＝46（万元），净盈利为18万元。

该金额包括"套期工具"和"被套期项目"两者共同产生的套期损益；而单从股票市场上来分析，股票（被套期项目）盈利＝114-100＝14（万元）。"套期工具--卖出期权"盈利＝16-12＝4（万元）。

（4）本题若不考虑期权的时间价值，那么下面这三笔分录是都不需要做的：

借：套期工具――卖出期权　120 000

贷：银行存款　120 000

借：套期损益 50 000

贷：套期工具――卖出期权 50 000

借：套期损益 70 000

贷：套期工具――卖出期权 70 000

若不做这三笔分录，那么最终影响套期损益的金额= -10-6+10+6+30=30，该金额若不考虑转出的原计入资本公积的可供出售金融资产价值变动，则套期损益为零。也就是说，不考虑期权时间价值的话，套期工具与被套期项目是恰好对冲的，该套期保值完全有效。

但从股票市场上来分析，股票（被套期项目）的公允价值变动=14（万元），相差的16（30-14）万元实质上体现的也是"套期工具--卖出期权"的套期损益，即16-0=16（万元）

【问题14】针对【例4-9】，请回答以下几个问题：

（1）为什么签订远期合同时没有将被套期项目转出至被套期项目科目？

（2）套期工具和被套期项目的借贷方向是如何确定的?

（3）以净额结算远期合同为什么要用即期汇率0.5777？

（4）套期保值下确定承诺资产的入账价值为什么不按1FCX=0.5137人民币折算呢？

【解答】（1）因为被套期项目不是已确认的资产，而是确定承诺，在签订合同时不存在资产，也就无法转入被套期项目。

（2）需要结合套期工具和被套期项目的公允价值增减变动确定借贷方向。以本题为例，07年3月31日，远期合同相当于企业买入的资产，汇率下降，因此资产减少，远期合同的公允价值为负数，套期工具计入贷方。而对于确定承诺而言，属于企业未确认的应付账款，也就是负债，汇率下降，未来支付的款项减少，因此被套期项目计入借方。

（3）企业结算远期合同，实际上相当于先以预定的远期汇率0.6125买入出24万元FCY，然后在现汇市场上以现行汇率0.5777卖出24万元FCY，整体看企业需要支付的款项=24×0.6125-24×0.5777=0.8352（万元）。

（4）因为套期保值的目的就是为了将确定承诺的设备成本锁定为合同约定的汇率计算的数据上，而本题中套期保值是高度有效的，因此设备的成本需要按照远期合同约定汇率0.6125为基础确定，而不能采用执行合同时的即期汇率0.5317确定。其中，

07年3月31日，套期工具的公允价值3391/被套期项目确定承诺公允价值3681=92%，这一比率在80%至125%之间，可以认定该套期是高度有效的。

07年5月1日，套期工具的公允价值8352/被套期项目确定承诺公允价值8559=98%，这一比率在80%至125%之间，可以认定该套期是高度有效的。

【问题15】为什么【例4-7】和【例4-8】中公允价值变动不要折现，而【例4-9】和【例4-11】却要折现呢？

【解答】【例4-7】和【例4-8】中期权的公允价值是直接给定的，因此不需要折算。而【例4-9】和【例4-11】属于远期外汇合同，题目没有直接给定公允价值，其金额就是未来现金流量净额的现值，也就是远期合同约定汇率与即期汇率差额乘以外币金额的差额，然后考虑货币时间价值。

【提示】如将1年后的终值折算为现值，除以（1+6%），若将2年后的终值折算为现值，除以（1+6%）2，如将2个月后的终值折算为现值，除以（1+6%）2/12。

【问题16】建议总结下现金流量套期会计处理。

【解答】现金流量套期最大的特点是不核算被套期项目，有效套期和无效套期的处理方式不同。

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