投资建设项目管理师

(2)企业债的发行与交易

企业债券也称公司债券，是企业依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债券是一种债务契约，到期必须按规定的利率还本付息。企业债券代表着发债企业和投资者之间的一种债权债务关系。债券持有人是企业的债权人，无权参与或干涉企业经营管理，但债券持有人有权按期收回本息。企业债券与股票一样，同属有价证券，可以自由转让。

与英、美等欧美国家不同，我国金融机构发行的债券称为金融债券，只有非金融企业发行的债券才被称为企业债券，因此，我国企业债券的发行主体是非金融企业。

【例题】债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹集资金时，向投资者发行，并且承诺按约定条件偿还本金和支付利息的债权债务凭证，按债券发行主体的不同，债券可分为（  ）等

A．国债

B．金融债

C．担保债台高筑

D．信用债

E．企业债

答案 A B E 解析：按债券发行主体的不同，债券可分为国债、金融债和企业债等。这一知识点我们要掌握。

1) 企业债券的种类。企业债券按不同标准可以分为很多种类。

2)我国企业债券的发行。发行企业债券，应当符合《证券法》规定的条件，报经国务院授权的部门核准。发行人必须向国务院授权的部门或国务院证券监督管理机构报送《证券法》规定的申请文件。目前一般企业债券发行的核准部门为国家发展和改革委员会，可转换债券发行的核准部门为中国证券监督管理委员会。

《证券法》规定，公开发行公司债券应符合下列条件：股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元；累计债券余额不超过公司净资产额的40％；最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不得超过国务院限定的利率水平；国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应满足发行债券的条件外，还应满足发行股票的条件，并由国务院证券监督管理机构核准。

3)公司债券的上市、交易。公开发行的企业债券可以申请上市、转让。公司债券的转让，应当在经批准可以进行债券交易的场所进行。目前我国企业债券的交易场所为上海证券交易所和深圳证券交易所。

企业申请其所发行的企业债券在上海或深圳证券交易所上市交易的，应当报经中国证券监督管理委员会核准，并按照《上海证券交易所企业债券上市规则》或《深圳证券交易所企业债券上市规则》的有关规定办理上市申请手续。经证监会核准和交易所同意上市后，企业债券才可以上市转让和交易。

依法成立的证券经营机构可以经营企业债券的转让业务，非证券经营机构和个人不得经营企业债券的转让业务。

记名债券由债券持有人以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让。无记名债券由债券持有人在依法设立的证券交易场所将该债券交付给受让人后即发生转让的效力。

公司债券的转让价格由转让人与受让人约定。

任何单位不得以下列资金购买企业债券：财政预算拨款；银行贷款；国家规定不得用于购买企业债券的其他资金。办理储蓄业务的机构不得将所吸收的储蓄存款用于购买企业债券。

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