基金从业资格

为了帮助考生系统的复习基金从业考试课程，全面的了解基金从业考试的相关重点，小编特编辑汇总了基金从业考试辅导材料，希望对您参加本次考试有所帮助！！

第三节 基金分析与评价的基本方法

一、基金分析与评价的基本方法

(一)基金产品特征

基金产品特征是指从基金契约的角度进行分析，包括基金类型、投资目标、投资范围、投资理念、投资策略、业绩基准和基金费用。

(二)基金管理公司

1、股东背景、股权结构和注册资本。

2、资产管理经验。{资产管理规模，客户类型及数量，旗下基金的类型、数量和历史业绩表现等}

3、人力资源优势。{考察管理层和投资团队的人员构成及投资管理经验}

4、销售渠道优势。

5、投资决策流程与内部风险控制。

6、有无违规历史及受中国证监会处罚的情况。

(三)基金经理{结合对基金管理公司的投资文化和投资决策流程等因素评价}

1、学历、从业年限及工作背景。

2、资产管理经验及管理业绩评估。

3、投资风格，即在市场时机判断和证券选择上有没有特殊表现。

有些基金公司更注重团队作用。

(四)历史业绩评估指标

历史业绩评估指标，是以现代投资组合理论为基础，对基金的历史业绩进行评估。

1、累计收益率。“最近1年累计收益”“设立以来累计收益”

2、平均收益率。简单平均收益率{算术平均收益率}、几何平均收益率

3、风险调整后收益。一种是以资本资产定价理论为基础，比较相同风险水平下的超额收益大小，常见的指标有夏普指标、詹森指标和特雷诺指标;另一种是以期望效用理论为基础，按照“投资者喜好高收益而厌恶高风险”的原则，通过对风险的惩罚而进行收益调整，常见的指标有被天相投资顾问有限公司所采用的Stutzer和被晨星咨询有限公司所采用的MRAR指标。

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（责任编辑：中大编辑）

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