基金从业资格

第六节 基金业在金融体系中的地位与作用

知识点：为中小投资者拓宽投资渠道

对中小投资者来说，储蓄或购买债券较为稳妥，但收益率较低。投资于股票有可能获得较高收益，但对于手中资金有限、投资经验不足的中小投资者来说，直接进行股票投资有一定困难，而且风险较大。在资金量有限的情况下，很难做到组合投资、分散风险。此外，股票市场变幻莫测，中小投资者由于缺乏投资经验，再加上信息条件的限制，很难在股市中获得良好的投资收益。投资基金作为一种面向中小投资者设计的间接投资工具，把众多投资者的小额资金汇集起来进行组合投资，由专业投资机构进行管理和运作，从而为投资者提供了有效参与证券市场的投资渠道，已经成为广大民众普遍接受的一种理财方式。

从行业规模看，截至2017年6月末，公募基金资产规模达10.03万亿元，产品数量达4 355只，是我国A股市场持股比例最高的专业机构投资者。截至2016年年末，公募基金个人有效账户数达到2亿户，其中85 010的基金账户资产规模在5万元以下。公募基金已经成为普惠金融的典型代表，为数以亿计的消费者创造了巨大收益和金融便利。从投资业绩看，自开放式基金成立以来至2016年年末，偏股型基金年化收益率平均为16.520%,，超出同期上证综指平均涨幅8.77个百分点;债券型基金年化收益率平均为8.05%，超出现行3年期银行定期存款基准利率53个百分点;截至2016年年末，公募基金累计向持有人分红达1.42万亿元，为长期信任公募基金的投资者创造了可观的相对回报。

案例2-2

中国基金个人投资者的特征

根据中国基金业协会2016年11月发布的《2015年基金投资者情况调查分析报告》，基金个人投资者主要呈现以下特征：

特征一：基金个人投资者以30～40岁年龄段(25.5%)、本科以上学历(57%)、税后年收入在15万元以下的中小投资者(84%)为主，多数为女性投资者(53.5%)。

特征二：金融资产规模在10万元N 50万元的基金个人投资者居多(28.1%)，85%的投资者年度投资金额占家庭年收入的比例低于50%。基金个人投资者的资产配置相对均衡，除基金外，关注程度最高的产品为银行存款、股票和银行理财产品。

特征三：41%的投资者投资经验在5年以上，投资经验低于1年的投资者占26%。51%的投资者持有超过3家基金公司的基金产品。

特征四：2015年，68.5%基金投资者在金融资产投资中获得盈利;68.2%的基金投资者在投资基金中获得盈利，较2014年增加约7个百分点。

特征五：基金个人投资者投资风格相对稳健，根据收益率、风险以及自身的风险态度和风险承受能力选择投资产品。在追求比银行存款更高的收益的同时，重视通过基金分散投资风险和进行养老储蓄。30.6%的投资者出现焦虑的最低亏损比例在30%—50%，27.7%的投资者在亏损达到10%～30%时即会出现焦虑。

特征六：67%的投资者通过互联网获取投资信息。个人电脑依旧是最主要的交易媒介，使用个人电脑作为主要交易方式的投资者占基金个人投资者的47%，但较2014年下降11个百分点。手机等移动终端作为交易媒介的流行程度明显提高，31%的基金个人投资者通过手机等移动终端进行交易，较2014年增加加个百分点。直接通过基金管理公司购买基金更为流行，47%的投资者直接通过基金管理公司购买基金，较2014年增加13个百分点。

特征七：基金韭绩是基金个人投资者选择产品时最关注的因素(约67%的基金个人投资者赞同)。投资者a益重视基金管理公司的声誉，57%的投资者表示会回避近期有负面新闻的基金公司。

特征八：2015年，基金个人投资者对基金行业的平均满意度为3.57分(满分5分)，较2014年略低0.06分。基金个人投资者对基金投资收益满意程度下降程度最大(0.25分)，但对基金管理公司信息披露的满意度上升0.1分。

特征九：我国基金个人投资者具有较高的金融知识水平。在回答14道金融知识测断问卷时，基金个人投资者的平均正确率为72,8%，正确率超过60%的投资者占总人数的70.3%。在所有题目中，基金个人投资者对涉及股票市场的核心功能、基金基本知识以及股票投资者与公司之间关系的三道题目回答正确率相对鞍低，分别为56;5%、58.2%、60.5%。

特征十：59%的基金个人投资者有进一步了解证券、基金、期货等方面投资知识的需求，并有51%,的投资者希望了解新基金产品的深度介绍信息。投资者最偏好的获取信息形式是报刊、网络和电视。

特征十一：55.8%的基金个人投资者愿意考虑购买境内发售的海外基金产品，75.6%的投资者表示会考虑投资于海外市场。2015年，参与P2P投资、分缎基金、杠杆投资速三种新型金融投资方式的基金个人投资者占比分别为34,8%、33.2%、19.4%。

特征十二：2015年股市异常波动使得基金个人投资者更加注重投资风险。30.5%的基金个人投资者表示，2015年股市异常波动对其造成的最大改交是更加关注分散投资;27.1%的投资者则更注重及时止提。

特征十三：偏股塑基金是42.7%的基金个人投资者2016年投资首选的基金品种。

特征十四：76.8%的投资者会在50岁以前考虑养老金问题。养老金的主要来源是国家基本养老保险(43,3%的基金个人投资者赞同)或个人储蓄(20.3%的基金个人投资者赞同)。

特征十五：基金个人投资者养老金投资首选“养老”或“生命周期”为主题的基金(38.5%的基金个人投资者赞同)。基金个人投资者最希望了解的信息是如何进行养老规划(35.7%的基金个人投资者赞同)，以及关于养老理财产品的知识(30,5%的基金个人投资者赞同)。

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（责任编辑：中大编辑）

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