基金从业资格

2019年基金从业资格《私募股权投资》备考练习题

1.股权投资基金的项目退出主要方式有(　)。

Ⅰ.上市转让退出

Ⅱ.场外交易市场挂牌转让退出

Ⅲ.协议转让退出

Ⅳ.清算退出

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』股权投资基金的项目退出主要有三种方式：上市转让退出、场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出、清算退出。

2.(　)，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。

A.股份转让

B.挂牌转让

C.项目退出

D.股权转让

『正确答案』C

『答案解析』项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。

3.境内IPO市场不包括(　)。

A.主板

B.全国中小企业股份转让系统

C.中小板

D.创业板

『正确答案』B

『答案解析』境内IPO市场包括主板、中小企业板和创业板。

4.国内企业在海外IPO选择的主要市场不包括(　)。

A.美国纽约证券交易所

B.日本大阪交易所

C.美国纳斯达克证券交易所

D.香港交易所主板市场

『正确答案』B

『答案解析』选项B符合题意：对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。

5.(　)一般将面临亏损的风险。

A.上市转让退出

B.挂牌转让退出

C.清算退出

D.协议转让退出

『正确答案』C

『答案解析』从退出收益的角度来看，清算退出一般将面临亏损的风险。

6.股权投资基金通过(　)的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。

A.上市转让退出

B.挂牌转让退出

C.清算退出

D.协议转让退出

『正确答案』D

『答案解析』股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快的收回现金，实现快速退出。

7.发行人将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露，属于国内上市流程中的(　)环节内容。

A.改制

B.辅导

C.申报审核

D.股票发行及上市

『正确答案』C

『答案解析』申报审核阶段：申请文件受理后，发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。

8.关于股份有限公司在全国股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是(　)。

A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元

B.依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算

C.业务明确，具有持续经营能力

D.主办券商推荐并持续督导

『正确答案』A

『答案解析』选项A说法错误：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

(1)依法设立且存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

(2)业务明确，具有持续经营能力。

(3)公司治理机制健全，合法规范经营。

(4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。

(5)主办券商推荐并持续督导。

(6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。

9.全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的(　)证券交易所。

A.会员制

B.公司制

C.股份合作制

D.合伙制

『正确答案』B

『答案解析』全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所，全国中小企业股份转让系统有限责任公司为其运营管理机构。

10.(　)交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。

A.新三板市场

B.场外市场

C.区域性股权

D.四板市场

『正确答案』C

『答案解析』区域性股权交易市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。

11.区域性股权交易市场受到(　)的监管。

A.财政部

B.地级人民政府

C.省级人民政府

D.中国人民银行

『正确答案』C

『答案解析』区域性市场是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债券的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。

12.发起、协商、执行和变更登记构成(　)的基本运作程序。

A.股权回购

B.质押回购

C.股份转让

D.协议转让

『正确答案』A

『答案解析』股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记构成。

13.股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在(　)办理变更登记。

A.证监会

B.登记结算有限公司

C.工商行政管理部门

D.基金业协会

『正确答案』C

『答案解析』股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据《公司登记管理条例》的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

14.关于清算的说法错误的是(　)。

A.清查公司财产制定清算方案的工作应由清算组执行

B.清算方案需要提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认

C.若公司财产不足清偿的，清算组有责任向有管辖权的市级人民政府宣告破产

D.编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排

『正确答案』C

『答案解析』清算退出的流程和方法：

(1)清查公司财产、制订清算方案

清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产。根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排。

提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认。若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

(2)了结公司债权、债务，处理公司未了结的业务

(3)分配公司剩余财产

15.关于股权投资基金的清算退出，下列说法错误的是(　)。

A.清算退出主要针对股权投资基金投资项目获得成功的一种退出方式

B.清算退出主要有两种方式：破产清算和解散清算

C.清算期间公司不得开展新的经营活动

D.解散清算即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业

『正确答案』A

『答案解析』清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出方式(A项说法错误)。清算退出主要有两种方式：一是破产清算，即公司因不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力时，公司被法院宣告破产的;二是解散清算，公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算。

16.在企业并购流程中，以下选项不属于股权转让交易双方协商并达成初步意向的是(　)。

A.双方进行初步谈判

B.签署股权转让意向书

C.约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排

D.签署股权转让协议

『正确答案』D

『答案解析』以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤：

(1)股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。

(2)受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。

(3)履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。

(4)转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。

(5)股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。

(6)向工商行政管理部门申请公司变更登记。

17.项目在境内申报上市流程(　)。

Ⅰ.改制

Ⅱ.辅导

Ⅲ.申报审核

Ⅳ.股票发行及上市

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』D

『答案解析』境内首次公开发行上市的一般流程：改制、辅导、申报审核、股票发行及上市。

18.全国中小企业股份转让系统挂牌股票的转让方式(　)。

Ⅰ.做市转让

Ⅱ.协议转让

Ⅲ.竞价转让

Ⅳ.并购转让

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

『正确答案』C

『答案解析』全国中小企业股份转让系统挂牌股票的转让方式包括做市转让和协议转让。

19.国内间接上市的方式有(　)。

Ⅰ.参与上市公司重大资产重组

Ⅱ.通过境外设置的特殊目的公司实现上市

Ⅲ.借壳上市

Ⅳ.上市公司在一级市场购买资产

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

『正确答案』B

『答案解析』所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市。

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