基金从业资格

1. 在满足单一负债要求的投资组合免疫策略中，为使债券组合最大限度地避免市场利率变化的影响组合应满足( )。AB

A：债券的投资组合久期等于负债的久期

B：投资组合的现金流量现值等于未来负债的现值

C：组合中各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广

D：组合中各种负债的久期的分布必须比债券的久期分布更方

解析：应满足债券的投资组合久期等于负债的久期、投资组合的现金流量值等于未来负债的现值。

2. 用于分析ETF运作效率的指标主要有( )。ABCD

A：周转率

B：折(溢)价率

C：跟踪偏离率

D：费用率

解析：用于分析ETF运作效率的指标主要有折(溢)价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。

3. 下列关于LOF份额的跨系统转托管说法正确的是( )。AC

A：需要两个交易日的时间

B：需要一个交易日的时间

C：如处理成功T+2日起，托管转入的基金份额可以赎回或卖出

D：如处理成功T+1日起，托管转入的基金份额可以赎回或卖出

解析：目前，基金份额的跨系统转托管需要2个交易日的时间。如处理成功T+2日起，托管转入的基金份额可以赎回或卖出。

4. 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》，基金管理公司聘请的独立董事满足的条件包括( )。BCD

A：具有3年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历

B：有履行职责所需要的时间

C：直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职

D：最近3年没有受证券、银行等行政管理部门的行政处罚

解析：具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历。

5. 封闭式基金合同应当包括( )。ABCD

A：基金运作方式

B：基金收益率分配原则、执行方式

C：基金财产的投资方向和投资原则

D：基金募集未达到法定要求的处理方式

解析：基金合同的主要披露事项的内容。

6. 基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括( )。ABCD

A：基金账务

B：基金头寸

C：基金资产净值

D：基金费用

解析：基金会计复核的内容不得：基金账务的复核;基金头寸的复核;基金资产净值的复核;基金财务报表的复核;基金费用与收益分配的复核;业绩表现数据的复核。

7. 以下关于开放式基金认购、申购和赎回费的说法中，正确的有( )。BD

A：认购费率将统一按认购金额为基础收取

B：申购费率不得超过申购金额的5%

C：认购费和申购费不可以从赎回金额中扣除，只能在基金份额发售或者申购时收取

D：赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%

解析：认购费率将统一按净认购金额为基础收取;认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以从赎回金额中扣除。

8. 关于基金收益分配的说法中，正确的有( )。BCD

A：开放式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配

B：开放式基金需在合同中约定每年基金收益率分配的最多次数和基金收益分配的最低比例

C：开放式基金分红主要有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种形式

D：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配

解析：封闭式基金当年利润应首先弥补上一年的亏损，然后才可以进行当年的分配。

9. 债券投资的名义收益率包括( )。CD

A：基础利率

B：无风险利率

C：实际回报率

D：持有期内的通货膨胀

解析：债券的购买力风险的内容：债券投资的名义收益率包括实际回报率包括实际回报率和持有期内的通货膨胀率。

10. 基金监管主要包括以下哪些方面的内容( )。ABC

A：对基金服务机构的监管

B：对基金运作的监管

C：对基金高级管理人员的监管

D：对基金募集期的监管

解析：基金监管的3个方面。

11. 反映股票基金风险大小的指标有( )。ABCD

A：贝塔值

B：标准值

C：持股集中度

D：持股数量

解析：另外还有行业投资集中度等5个主要的指标。

12. 资产配置的买入并持有策略的特点有( )。ABD

A：支付模式为直线

B：市场变动时不行动

C：有利的市场环境是强趋势

D：要求的市场流动性小

解析：有利的市场环境的牛市。

13. 运用基金分组比较法可能遇到的问题有( )。ACD

A：仅关注基金在同组中的表现，偏离绩效衡量的根本目的

B：不如全域比较有意义

C：同组基金之间的风险水平可能差异很大

D：要做到公平分组很困难

解析：这种比较法要比不分组的全域比较更能给出有意义的衡量结果。

14. 基金托管人内部控制的主要内容包括( )。ABCD

A：投资监督

B：会计核算和估值

C：资金清算

D：技术系统

解析：基金托管人内部控制的主要内容包括资产保管、资金清算、投资监督、会计核算和估值、技术系统5个方面。

15. 下列有关资本市场的叙述，正确的是( )。AC

A：资本市场线是有效投资组合的集合

B：资本市场线与证券市场线相同

C：资本市场线描述了有效组合的期望收益率与风险之间的线性关系

D：资本市场的风险衡量指标为贝塔系数

解析：资本市场线只揭示了有效组合的收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系;资本市场线与证券市场线不相同;资本市场线的风险衡量指标为标准差。

16. 目前我国基金的监管从内容上主要涉及三个方面( )。ABD

A：对基金服务机构的监管

B：对基金运作的监管

C：对基金持有人的监管

D：对基金高级管理人员的监管

解析：目前我国基金的监管从内容上主要涉及三个方面：对基金服务机构的监管、对基金运作的监管、对基金高级管理人员的监管。

17. 计算基金证券选择贡献需已知的变量包括( )。ACD

A：该类资产的实际投资比例

B：该类资产事先确定的正常的投资比例

C：该类资产所对应的基准指数的收益率

D：该类资产的实际投资收益率

解析：考察证券选择贡献的公式。

18. 根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金募集期限届满，不能满足募集要求的，基金管理人应当承担以下( )责任。BC

A：在6个月内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

B：在30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息

C：以固定财产承担因募集行为而产生的债务和费用

D：提交申请，承诺在一定时间内完成募集工作

解析：在30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

19. 封闭式基金与开放式基金的不同点包括( )。ABC

A：期限与份额限制不同

B：交易场所不同

C：价格形成方式不同

D：基金持有人享有的权利不同

解析：还包括激励约束机制与投资策略不同。

20. 封闭式基金与开放式基金的不同点包括( )。ABC

A：期限与份额限制不同

B：交易场所不同

C：价格形成方式不同

D：基金持有人享有的权利不同

解析：还包括激励约束机制与投资策略不同。

21. 基金托管人对基金管理人的监督包括( )方面。ABCD

A：对基金投资范围、投资对象的监督

B：对基金投融资比例的监督

C：对基金投资禁止行为的监督

D：对参与银行间同业拆借市场交易的监督

解析：另外还有对基金管理人选择存款银行的监督等5个主要方面。

22. 对基金销售行为的规范包括( )。ABCD

A：对基金销售机构人员行为的规范

B：基金宣传推介材料的规范

C：基金销售费用的规范

D：销售适用性的规范

解析：基金销售行为规范的内容。

23. ( )属于基金资产承担的费用。ACD

A：基金管理费

B：申购、赎回费

C：基金托管费

D：信息披露费

解析：申购、赎回费是由基金投资者自己承担的费用。

24. 关于有效市场理论的叙述，正确的是( )。BC

A：巴其列对有效市场理论的阐述最为系统

B：尤金.法默对有效市场理论的阐述最为系统

C：有效市场指的是信息有效

D：它与马克维茨关于组合均值-方差有效组合的概念是相同的

解析：有效市场的基本概念的内容。

25. 可用以买卖封闭式基金的账户有( )。ABCD

A：沪基金账户

B：深基金账户

C：深证券账户

D：沪证券账户

解析：买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。

26. 根据我国基金管理公司的实践，在衡量基金产品线的宽度时，通常根据基金产品的风险收益特征进行的分类包括( )。ABCD

A：股票基金

B：混合基金

C：债券基金

D：货币市场基金

解析：基金产品线的布置的内容。

27. 基金基准比较法的关键在于设立良好的基准组合，这个基准组合可以是( )。ABCD

A：全市场指数

B：风格指数

C：不同指数复合而成的复合指数

D：以上均正确

解析：考核基准比较法的内容。

28. 下列关于基金募集、交易的陈述，正确的有( )。AC

A：基金的募集一般要经过申请、核准、发售、备案、公告5个步骤

B：根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起3个月内做出核准或者不予核准的决定

C：基金在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束

D：以上说法都正确

解析：根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起6个月内做出核准或者不予核准的决定。

29. 在我国，基金管理公司投资决策委员会的主要职责包括( )。ACD

A：制定投资管理相关制度

B：制定投资组合具体方案

C：确定基金投资的原则

D：审定基金资产配置的比例或范围

解析：投资决策委员会的主要职责一般包括：1、制定公司投资管理类相关制度2、根据公司投资管理制度和基金合同，确定基金投资的基本方针、原则、策略及投资限制3、审定基金资产配置比例或比例范围，包括资产类别比例和行业或板块投资比例4、确定基金经理可以自主决定。

30. 下列关于麦考莱久期的论述，正确的有( )。AC

A：对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同

B：有些债券虽然具有相同的麦考莱久期，他们的利率风险也是不同的

C：只要麦考莱久期与目标投资期相同，就可以消除利率变动的风险

D：修正的麦考莱久期大于其到期期限

解析：具有相同的麦考莱久期，他们的利率风险也是相同的。

31. 使且投资组合内部收益率的方法来衡量债券投资组合收益率，需要满足的假设条件有( )。BD

A：基础利率不能随时间不断波动

B：现金流能够计算出的内部收益率进行再投资

C：投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期

D：投资人持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

解析：投资组合内部收益率的计算需要满足的2个假设条件。

32. 下列在岸基金的当事人中，处于同一国境内的有( )。ABCD

A：基金监管部门

B：基金托管人

C：基金管理人

D：投资人

解析：在岸基金的投资者、基金组织、基金管理人、基金托管人及其他当事人和基金的投资市场均在本国境内。

33. 以下( )因素的存在会导致ETF的跟踪误差。ABCD

A：基金分红

B：现金留存

C：抽样复制

D：基金费用

解析：导致ETF的跟踪误差的4个因素：抽样复制、现金留存、基金分红、基金费用。

34. 基金公司和代销机构共同为即将发行的新基金推介会进行策划时，不符合基金销售机构人员行为规范的策划内容有( )。BCD

A：公布基金以往的业绩

B：采取抽奖、回扣或者送实物等方式推销基金

C：以低于成本的销售费率销售基金

D：承诺募集期间对认购费用打折

解析：考核基金销售人员行为规范。

35. 当股票价格保持单方向持续运动时( )。BD

A：恒定混合策略的表现优于买入并持有策略

B：投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略

C：恒定混合策略的表现优于投资组合保险策略

D：投资组合保险策略的表现优于买入并持有策略和恒定混合策略

解析：当股票价格保持单方向持续运动时，投资组合保险策略的表现最优，其次是买入并持有策略，最后是恒定混合策略。

36. 关于基金托管人的内部控制，正确的有( )。BCD

A：基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、投资监督、会计核算和估值3个方面

B：保障基金托管业务的安全、有效、稳健运行是内部控制的目标之一

C：内部控制的原则有合法性、及时性、审慎性、有效性和独立性

D：内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控

解析：基金托管人内部控制的内容主要包括资产保管、资金清管、投资监督、会计核算和估值、技术系统5个方面。

37. 下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有( )。AC

A：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务

B：代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集持人有大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项

C：代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持人有大会，该类持有人应至少提前30日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项

D：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息披露的义务

解析：基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。

38. 以下关于基金资产估值的说法，正确的是( )。AC

A：基金一般按照固定的时间间隔对基金资产进行估值

B：开放式基金每周披露一次基金份额净值

C：从基金资产中扣除所有负债即是基金资产净值

D：基金在进行资产估值时可以采用不同的估值方法检验结果的准确性

解析：我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值;封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。基金资产估值是须符合一致性原则，即采用同样的方法进行估值。

39. ETF的特点包括( )。BCD

A：其规模不固定，可以根据申购情况增加或减少

B：投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回

C：ETF基本是指数型开放式基金，但与现有的指数型开放式基金相比，其最大优势在于，它是在交易所挂牌的，交易非常便利

D：它可以在交易所挂牌买卖，投资者可以像交易单个股票、封闭式基金那样在证券交易所直接买卖ETF份额

解析：ETF的三大特点。

40. 关于LOF的交易规则，正确的是( )。BCD

A：涨跌幅限制为5%

B：申报价格最小变动单位为0.001元

C：上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值

D：买入申报数量为100份或其整数倍

解析：LOF的涨跌幅限制为10%。

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