基金从业资格

1、下列选项中，不属于利润表的组成部分的是(　)。

A、利润

B、营业收入

C、企业占用的房屋、土地

D、与营业收入相关的生产费用、销售费用和其他费用

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查利润表。利润表主要由三部分构成：营业收入;与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用;利润。参见教材(上册)P187.

2、下列关于企业财务报表分析的说法，错误的是(　)。

A、企业的利润好并不一定有充足的现金流

B、净现金流为正或为负是判断企业财务现金流量健康的唯一指标

C、判断企业财务现金流量是否健康，关键是分析现金流量结构

D、现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段

【正确答案】 B

【答案解析】 本题考查财务报表分析概述。净现金流为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。参见教材(上册)P192.

3、欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在( )。

Ⅰ.引进基金管理公司通行证

Ⅱ.跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销

Ⅲ.为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS基金整合

Ⅳ.引进主从结构基金以促进资产池的组建

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】D

【答案解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。欧盟UCITS四号指令的修改主要体现在五个方面：(1)引进基金管理公司通行证;(2)跨境分销程序实现简化，注册流程更简便，并支持UCITS部门更快速地启动跨境营销;(3)为UCITS基金的国内和跨境合并创建法律框架，允许UCITS基金整合，设立便利跨境基金并购的程序，加快现有的大型基金并购小型基金的趋势;(4)引进主从结构基金以促进资产池的组建，允许某一UCITS(从基金)被另一UCITS(主基金)完全投资，帮助UCITS基金实现更大的规模经济和更低的经营成本，使得法律框架对于有意创立基金的机构投资者更具吸引力;(5)以最新标准化的“投资人关键信息”文件替换原有的简化募股书。参见教材(下册)P285-286。

4、当基金利润分配后，基金份额净值将(　)，投资者的利益将(　)。

A、下降;不受影响

B、上升;增加

C、下降;减少

D、上升;减少

【正确答案】 A

【答案解析】 本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。参见教材(下册)P103.

5、投资基金国际化的好处不包括( )。

A、把握不同区域的投资机会，使基金投资者的利益最大化

B、资金规模扩大，能使基金公司以较小的成本获取较大的规模效益

C、能较大幅度地减少非系统性风险

D、能大幅度地降低监管成本

【正确答案】D

【答案解析】本题考查投资基金国际化概况。投资基金国际化的意义：从投资角度来看，可以把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益;同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。从风险分散的角度看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。选项D错误，投资基金的国际化会加大监管难度和成本。参见教材(下册)P276。

6、根据目前的有关规定，以下财务指标与基金利润无关的是(　)。

A、本期利润

B、期末可供分配利润

C、未分配利润

D、投资收益

【正确答案】 D

【答案解析】 本题考查基金利润。根据目前的有关规定，与基金利润有关的财务指标主要有本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。投资收益属于基金利润的来源。参见教材(下册)P102-103.

7、关于黄金ETF投资产品估值的说法，错误的是( )。

A、黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值

B、黄金ETF投资的黄金现货实盘合约估值日无交易的，以最近收盘价估值

C、黄金ETF投资的黄金现货延期交收合约按估值日金交所的当日收盘价估值

D、黄金ETF投资的黄金现货延期交收合约，估值日无交易的，以最近结算价估值

【正确答案】C

【答案解析】本题考查基金资产估值的方法。选项C错误，黄金ETF投资的黄金现货延期交收合约按估值日金交所的当日结算价估值。参见教材(下册)P87。

8、关于基金费用的说法不正确的是( )。

A、基金管理费由基金资产承担

B、与基金有关的信息披露费用都可以从基金财产中列支

C、销售服务费可从基金财产中列支

D、基金转换费由基金投资者自己承担

【正确答案】B

【答案解析】本题考查基金费用的种类。选项B错误，基金合同生效后的信息披露费用可以从基金财产中列支。

9、基金需要向券商支付的费用主要包括( )。

Ⅰ.佣金

Ⅱ.过户费

Ⅲ.证管费

Ⅳ.印花税

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】D

【答案解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。

10、基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率( )。

A、是基金B的两倍

B、小于基金B的两倍

C、大于基金B的两倍

D、等于基金B的特雷诺指数

【正确答案】C

【答案解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=(平均收益率-平均无风险收益率)/系统风险，基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率是基金B的两倍，基金A的特雷诺比率大于基金B的两倍。

11、关于股权投资基金资金募集与出资安排，下列说法错误的是( )。

A、对于公司型基金，现行的《公司法》对公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面不再由法律作强制性规定

B、合伙型基金根据《合伙企业法》由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定

C、契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规对契约型基金的出资安排有强制性规定

D、从资金募集角度进行组织形式选择时，需要符合各组织形式法律法规要求的人数限制

【正确答案】C

【答案解析】本题考查股权投资基金组织形式的选择。选项C错误，契约型基金是通过契约的方式建立基金投资者基金出资、取得收益分配的规则，现行的法律法规未对契约型基金的出资安排有强制性规定。参见教材P24。

12、托制度与股权投资业务的结合度的提高使得(　)股权投资基金在一定程度上有所发展。

A、开放式

B、封闭式

C、契约型

D、公司型

【正确答案】 C

【答案解析】 本题考查股权投资基金组织形式的选择。随着相关法律法规和行业指引的完善，信托制度与股权投资业务的结合度逐步提高，使契约型股权投资基金也在一定程度上有所发展。参见教材P24.

13、关于股权投资基金募集的流程及要求，下列说法错误的是( )。

A、募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效

B、基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同

C、在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明

D、在投资冷静期内，募集机构不得以任何方式与投资者联系

【正确答案】D

【答案解析】本题考查股权投资基金的募集流程及要求。选项D错误，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。参见教材P22-23。

14、我国下列类型的股权投资基金中，其投资者人数最多为200人的是( )。

Ⅰ.有限公司型

Ⅱ.股份公司型

Ⅲ.合伙型

Ⅳ.契约型

A、Ⅰ、Ⅲ

B、Ⅱ、Ⅳ

C、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】B

【答案解析】本题考查股权投资基金的募集人数限制。我国股权投资基金投资者人数限制如下：(1)公司型基金，有限公司不超过50人、股份公司不超过200人;(2)合伙型基金不超过50人;(3)契约型基金不超过200人。如果基金在募集中超过了《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量的募集人数标准，无论募集机构与投资者沟通方式是否满足“特定化”标准，都将构成公开发行。参见教材P21。

15、下列关于股权投资基金募集机构的责任与义务的描述，不正确的是( )。

A、募集机构应就合格投资者身份尽到审查义务，判断投资者是否具备承担相应投资风险的能力，应以一定的资产价值和收入作为衡量标准，并且对投资者所能承担的风险能力进行测试

B、募集机构及其从业人员不得从事利用基金相关的已公开信息进行交易

C、任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将基金份额或其收益权进行非法拆分转让

D、基金管理人委托基金销售机构募集基金的，不得因委托募集免除基金管理人依法承担的责任

【正确答案】B

【答案解析】本题考查股权投资基金的募集机构。选项B错误，股权投资基金的募集机构及其从业人员不得从事侵占基金财产和客户资金、利用基金相关的未公开信息进行交易等违法活动。

16、证券交易的竞价结果，不可能出现( )。

A、不成交

B、推迟成交

C、全部成交

D、部分成交

【正确答案】B

【答案解析】本题考查竞价交易。竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。

17、全国中小企业股份转让系统是经( )批准设立的第一家公司制证券交易场所。

A、证监会

B、国务院

C、国家证券委

D、中国人民银行

【正确答案】B

【答案解析】本题考查全国中小企业股份转让系统挂牌的基本要求。全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家公司制证券交易场所，也是继上海证券交易所、深圳证券交易所之后第三家全国性证券交易场所，简称全国股份转让系统，通常称为新三板。

18、下列选项中属于场外市场的是( )。

A、主板市场

B、新三板市场

C、中小板市场

D、创业板市场

【正确答案】B

【答案解析】本题考查区域性股权交易市场基本情况。目前我国资本市场分为交易所市场(主板、中小板、创业板)和场外市场。场外市场包括全国中小企业股份转让系统(新三板)与区域性股权交易市场。

19、股权投资基金作为卖方通过并购退出的流程包括( )。

Ⅰ.尽职调查阶段

Ⅱ.价值评估阶段

Ⅲ.签订合约阶段

Ⅳ.协商履约阶段

A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【正确答案】A

【答案解析】本题考查并购退出的流程和方法。当股权投资基金通过并购的方式退出被投资企业时，股权投资基金作为卖方参与交易。从卖方(被出售企业、出售方)的角度来看，并购的流程主要包括以下几个步骤：前期准备阶段、尽职调查阶段、价值评估阶段、协商履约阶段。

20、关于股权投资基金被投资企业的股权回购，下列说法错误的是( )。

A、回购方按约定的进度向股权投资基金支付议定的回购金额

B、当股权投资基金管理人认为所投资企业效益未达预期或被投资企业无法达到投资协议中的特定条款，可根据投资协议要求被投资企业股东回购股权

C、变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向证监会提交修改后的公司章程或者公司章程修正案

D、当被投资企业股东对企业未来的潜力看好，考虑到基金持股可能带来的丧失企业独立性等问题，可以通过协商主动回购股权投资基金持有的股权

【正确答案】C

【答案解析】本题考查回购的流程和方法。选项C错误，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或者公司章程修正案。

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