基金从业资格

1.以下不属于基金投资风格分析的是( )。

A.基金持仓成长性分析

B.基金持仓股本规模分析

C.基金持仓行业分析

D.基金持仓集中度分析

考点：基金财务会计报告分析的主要内容

答案：C

解析：不同基金有不同投资风格，根据基金的投资组合情况可以从不同角度进行分析，以了解基金的投资风格。(1)持仓集中度分析。通过计算持仓的前10只股票占基金净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资。(2)基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司股票的规模偏好。(3)基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长。故本题选C选项。

2.假设某基金某日持有的某三种股票的数是分别为150万股、280万股和370万股，每股的收盘价分别为32元、25元和18元，银行存款为10000万元，对托管人或管理人应付的报酬为3000万元，应付税费为4500万元，已出售的基金份额为20000万份，则基金份额净值为( )元。

A.1.25

B.1.048

C.1.368

D.1.055

考点：基金资产估值的概念

答案：B

解析：本题考查基金份额净值的计算，基金份额净值=(基金资产-基金负债)/基金总份额=(150×32+280×25+370×18+10000-3000-4500)/20000=1.048(元)。故本题选B选项。

3.当日申购的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起( )基金的分配权益。

A.享有，不享有

B.不享有，不享有

C.享有，享有

D.不享有，享有

考点：基金利润分配

答案：A

解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

4.关于估值频率的说法，下列各项错误的是( )。

A.我国开放式基金与每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

B.封闭式基金每日披露一次基金份额净值

C.海外基金多数是每个交易日估值

D.封闭式基金每个交易日要进行估值

考点：基金资产估值的概念

答案：B

解析：封闭式基金每周披露一次基金份额净值。故本题选B选项。

5.收益率曲线在以( )为横坐标，以( )为纵坐标的直角坐标系上显示出来。

A.期限、收益率

B.收益率、期限

C.时间、收益率

D.收益率、时间

考点：利率期限结构和信用利差

答案：A

解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。故本题选A选项。

6.如果市场不是有效市场，基金管理人( )。

A.买入“价值低估”的股票和“价值高估”的股票

B.卖出“价值低估”的股票和“价值高估”的股票

C.买入“价值低估”的股票，卖出“价值高估”的股票

D.卖出“价值低估”的股票，买入“价值高估”的股票

考点：市场有效性

答案：C

解析：在无效的市场条件下，基金管理人有可能通过对股票的分析和其良好的判断力以及信息方面的优势，识别出错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险水平。故本题选C选项。

7.债券收益率曲线中( )是一种正常形态。

A.上升收益率曲线

B.反转收益曲线

C.水平收益曲线

D.下降收益曲线

考点：利率期限结构和信用利差

答案：A

解析：债券收益率曲线的类型中上升收益率曲线是一种正常形态，故本题选A选项。

8.以下不属于与基金利润有关的财务指标的是( )。

A.本期利润

B.本期已实现收益

C.期初可供分配利润

D.未分配利润

考点：基金利润

答案：C

解析：与基金利润有关的财务指标：本期利润、本期已实现收益、期末可供分配利润、未分配利润。C错误。故本题选C选项。

9.下列对ETF基金份额申购赎回的说法正确的是( )。

A.申购、赎回ETF采用金额申购、份额赎回的方式

B.一般最小申购、赎回单位为10万份

C.投资者申购、赎回的基金份额须为最小申购、赎回单位的整数倍

D.申购、赎回申请提交后可以撤销

考点：ETF的上市交易与申购、赎回

答案：C

解析：A选项，申购、赎回ETF采用份额申购、份额赎回的方式，故A选项错误;B选项，一般最小申购、赎回单位为50万份或100万份。基金管理人有权对其进行更改，并在更改前至少3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，故B选项错误;D选项，申购、赎回申请提交后不得撤销，故D选项错误;综上，故本题选C选项。

10.( )是证券投资基金会计核算的责任主体，承担主会计责任。

A.基金管理人与基金托管人

B.基金管理人

C.证券投资基金

D.基金托管人

考点：基金会计核算的特点

答案：B

解析：基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。故本题选B选项。

11.用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需超过( )个月。

A.3

B.6

C.9

D.12

考点：保证金交易

答案：A

解析：用于融资融券上市标的证券如为股票的，在上海交易所上市交易时间需要超过3个月。故本题选A选项。

12.( )是指还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。

A.历史信息

B.公开可得信息

C.内部信息

D.内幕信息

考点：市场有效性

答案：C

解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等;“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息;“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。故本题选C选项。

13.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是( )。

A.OBPI策略

B.TIPP策略

C.CPPI策略

D.VPPI策略

考点：保本基金的保本策略

答案：C

解析：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。故本题选C选项。

14.下列关于做市商的表述，不正确的是( )。

A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

考点：报价驱动市场

答案：B

解析：B项，虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。故本题选B选项。

15.1985年12月20日，欧盟委员会通过了( )，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。

A.UCITS指令

B.AIFMD指令

C.《证券监管目标和原则》

D.《集合投资计划治理白皮书》

考点：欧盟的基金法规与监管一体化进程

答案：A

解析：1985年12月20日，欧盟委员会通过了《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)，标志着欧洲投资基金市场开始朝着一体化方向发展。故本题选A选项。

16.我们通常用( )表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。

A.ρij

B.αij

C.βij

D.γij

考点：相关系数

答案：A

解析：我们通常用ρij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。故本题选A选项。

17.目前常用的风险价值模型技术不包括( )。

A.历史模拟法

B.参数法

C.蒙特卡洛模拟法

D.贴现模型法

考点：风险敞口、风险价值(VaR)

答案：D

解析：目前常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。故本题选D选项。

18.在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金是( )。

A.QFII

B.QDII

C.沪港通

D.基金互认

考点：中国证券投资基金国际化进展情况

答案：D

解析：基金互认，是指在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售的基金。故本题选D选项。

19.采用网上交易、电话交易等方式的佣金率( )现场交易。

A.低于

B.高于

C.等于

D.不确定

考点：显性成本与隐性成本

答案：A

解析：采用网上交易、电话交易等方式的佣金率低于现场交易。故本题选A选项。

20.关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是( )。

A.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖

B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金

C.做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人的利润主要来自投资者买卖指令的执行者

D.两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的

考点：报价驱动市场

答案：A

解析：A项，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。故本题选A选项。

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