基金从业资格

1.某投资人投资3万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元，则基金净认购金额为()元。

A.29 469.55

B.28 389.45

C.13 985.33

D.26 934.54

【答案】A

【解析】净认购金额=认购金额/(1+认购费率)=30 000/(1+1.8%)=29 469.55(元)。

2.某投资者赎回上市开放式基金1万份基金单位，持有时间为1年半，对应的赎回费率为0.5%，假设赎回当日基金单位净值为1.075元，则其可得净赎回金额为()元。

A.10 696.25

B.10 197.75

C.12 189.68

D.12 187.68

【答案】A

【解析】赎回金额的计算公式如下：赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值;赎回费用=赎回总额×赎回费率;净赎回金额=赎回总额-赎回费用。赎回总金额=10000×1.075=10750(元);赎回手续费=10 750×0.005=53.75(元);净赎回金额=10 750-53.75=10 696.25　(元)。

3.某上市公司2014年末财务数据以及股票价格如下：

总股本 流通股本 净资产 净利润 股票价格

(万股) (万股) (万元) (万元) (元)

上市公司 80 000 60 000 240 000 24 000 7.5

该公司年末每股收益和净资产收益率分别为()。

A.0.4元;10%

B.0.3元;7.5%

C.0.3元;10%

D.0.25元;5%

【答案】C

【解析】资产=负债+所有者权益，每股收益=净利润/股本总数=24 000/80 000=0.3(元)，净资产收益率=净利润/所有者权益=24 000/240 000×100%=10%。

4.上题中，该公司年末市盈率为()。

A.25

B.20

C.30

D.45

【答案】A

【解析】对盈余进行估值的重要指标是市盈率。市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)。所以，市盈率=7.5/0.3=25(倍)。

5.某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，市场价格为10元，则其市盈率为()。

A.20

B.25

C.10

D.16.67

【答案】C

【解析】对盈余进行估值的重要指标是市盈率。市盈率(P/E)=每股市价/每股收益(年化)=10/1=10(倍)。

6.假设某证券投资基金2015年6月2日基金资产净值为36500万元，6月3日基金资产净值为36 600万元，该基金的基金管理费率为1.0%，当年实际天数为365天，则该基金6月3日应计提的管理费为()元。

A.3 660

B.10 027

C.3 650

D.10 000

【答案】D

【解析】每日计提的费用公式：H=E·R/当年实际天数，其中E表示前一日的基金资产净值，R表示年费率。计提的管理费=(36 500×1.0%)/365=1(万元)。

7.某投资者在2014年12月31日买入100股A公司股票，每股价格为2元，2015年6月30日，A公司发放每股0.1元分红，分红后每股价格为2.2元。那么在该区间的投资者获得的资产回报率为()。

A.10%

B.5%

C.10%

D.5%

【答案】C

【解析】资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%。由此可得，资产回报率=(2.2-2)/2×100%=10%。

8.假设1年和2年期的即期利率分别是7%和8%，则1年末的1年期远期利率约为()。

A.7%

B.7.5%

C.8%

D.9%

【答案】D

9.假设某投资者在2013年12月31日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元，那么总持有区间收益率为()。

A.5%

B.3%

C.2%

D.8%

【答案】D

【解析】资产回报率=(105-100)/100×100%=5%，收入回报率=3/100×100%=3%，总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5%+3%=8%。

10.假设基金A在股、债、货币市场的配置比例为7：2：1，当月的实际收益率为6%，基金B在股、债、货币市场的配置比例为6：3：1，基金B中三个市场指数收益分别为 5%、2%、1%，则从基金A到基金B资产配置带来的超额收益为()。

A.0.2%

B.0.5%

C.0.6%

D.0.3%

【答案】D

【解析】由于资产配置带来的超额收益=(0.7-0.6)×5%+(0.2-0.3)×2%+(0.1-0.1)×1%=0.3%。

11.一家企业的应收账款周转率是5,那么这家企业平均须花()天收回一次账面上的全部应收账款。

A.55

B.62

C.73

D.84

【答案】C

【解析】应收账款周转天数=365天/应收账款周转率=365/5=73(天)。

12.如果某债券基金的久期为3年，市场利率由5%下降到4%，则该债券基金的资产净值约()。

A.增加12%

B.增加3%

C.减少3%

D.减少12%

【答案】B

【解析】根据久期的定义，债券价格的变化即约等于久期乘以市场利率的变化率，方向相反。因此当市场利率下降1%时，该债券基金的资产净值将增加3%。

13.某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率是()。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

【答案】C

14.假设企业年初存货是20 000元，年末存货是5 000元，那么年均存货是()元。

A.7 000

B.25 000

C.12 500

D.3 500

【答案】C

【解析】年均存货通常是指年内期初存货和期末存货的算术平均数。年均存货=(20000+5000)/2=12 500(元)。

15.某种附息国债面额为100元，票面利率为10%，市场利率为8%,期限2年，每年付息1次，则该国债的内在价值为()元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

【答案】D

16券.已到知期甲时公间司。年所负以债，总V=10/额为200(1+8%万元，)资+110/产总额(为1+8%500万)元=，103无形.57资(产元净)值。为50万元，流动资产为240万元，流动负债为160万元，年利息费用为20万元，净利润为100万元，所得税为30万元，则()。

A.年末资产负债率为40%

B.年末负债权益比为1/3

C.年利息保障倍数为6.5 D.年末长期资本负债率为10.76%

【答案】A

【解析】各选项分析如下：A：资产负债率=负债资产/资产总额=200/500×100%=40%;B：负债权益比=负债/所有者权益=200/(500-200)=2/3;C：利息倍数=息税前利润/利息=(100+30+20)/20=7.5;D：长期资本负债率=非流动负债/(非流动负债+所有者权益)=(200-160)/(200-160+300)100%=11.76%。

17.某企业有一张带息期票(单利计息)，面额为12 000元，票面利率为4%，出票日期为4月15日，6月14日到期(共60天)，则到期日的利息为()元。

A.52

B.80

C.79

D.82

【答案】B

【解析】单利利息的计算公式为：I=PV×i×t，式中：I为利息;PV为本金;i为年利率;t为计息时间。I=12 000×4%×60/360=80(元)。

18.某封闭式基金2004年实现净收益-100万元，2005年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益()万元。

A.0

B.200

C.270

D.180

【答案】D

【解析】封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%。因此本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180(万元)。

19.某企业2015年税后净利是75万元，所得税为25%，利息费用为50万元，则该企业利息保障倍数是()。

A.1.3

B.1.73

C.2.78

D.3

【答案】D

【解析】利息倍数=EBIT/利息，其中，EBIT是息税前利润。利息倍数=[75/(1-25%)+50]/50=3。

20.分析师通过计算某公司的财务报表，得出该公司销售净利润率为8%，总资产周转率为100%，资产负债率为75%，该公司的净资产收益率为()。

A.25%

B.32%

C.60%

D.44%

【答案】B

【解析】净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1/(1-资产负债率)。净资产收益率=8%×100%×1/(1-75%)=32%。

21.假设今天发行一年期债券，面值100元人民币，票面利率为4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为4%，则债券价格为()元。

A.100.80

B.100.50

C.96.15

D.100.24

【答案】D

【解析】对于一年付息一次的债券而言，债券价格=面值×(1+票面利率)/(1+到期收益率)。债券价格=100×(1+4.25%)/(1+4%)=100.24(元)。

22.某投资组合p与市场收益的协方差是3，市场收益的方差是2，该投资组合的贝塔系数是

()。

A.2

B.3

C.1.5

D.1

【答案】C

【解析】根据贝塔系数的计算公式可知：式中，Cov(r p，r m)是投资组合p的收益与市场收益的协方差;σ 2 m是市场收益的方差。所以，β=3/2=1.5。

23.某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的几何平均收益率为()。

A.10

B.5

C.0

D.15

【答案】C

【解析】几何平均收益率计算公式如下：

24.假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.788 6元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额派发红利0.275元。该基金2013年2月27日(除息日前一天)的单位净值为1.897 6元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为()。

A.40.87%

B.40.07%

C.47.08%

D.48.7%

【答案】A

25.应计收益率为8.21%时某5年期附息债券的价格为89.1303元，应计收益率为8.26%时其价格为88.900 1元，则该债券的基点价格值为()元。

A.0.230 2

B.0.023 02

C.0.460 4

D.0.046 04

【答案】D

【解析】1个基点等于0.01%。应计收益率8.21%变为8.26%，增加了5个基点，其对应的债券价格变动：89.130 3-88.900 1=0.2302，因而其基点价格值为0.04604元。

26.某投资者通过场外投资1万元申购某上市开放式基金，假设基金管理人规定的申购费率为1.5%，申购当日基金份额净值为1.025元，则申购手续费为()元。

A.9 852.22

B.10 000

C.9 611.92

D.147.78

【答案】D

【解析】计算公式如下：净申购金额=申购金额/(1+申购费率)，申购费用=申购金额-净申购金额，申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值。净申购金额=10000/(1+1.5%)=9852.22(元)，申购手续费=10 000-9 852.22=147.78(元)。

27.某投资人投资1万元申购某上市开放式基金，申购费率为1.5%，假定申购当日基金份额净值为1.050 0元，则其可得到的申购份额为()份。

A.952 3.81

B.938 3.07

C.985 2.22

D.953 5.33

【答案】B

【解析】申购费用与申购份额的计算公式如下：净申购金额=申购金额/(1+申购费率)，申购费用=申购金额-净申购金额，申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值。净申购金额=10 000/(1+1.5%)=9 852.22(元)，申购份额=9 852.22/1.050 0=9 383.07(份)。

28.某投资组合的平均报酬率为16%，报酬率的标准差为24%，贝塔系数为1.1，若无风险利率为6%，其特雷诺指数为()。

A.0.09

B.0.1

C.0.41

D.0.44

【答案】A

29.若某投资者投资10万元认购某保本基金，假设该笔认购按照100%比例全部确认，并持有到保本期到期，认购费率为1.0%。假定募集期间产生的利息为50元，基金份额面值为1元，持有期基金累计分红0.08元/基金份额。则认购份额为()份。

A.99 009.9

B.990.1

C.99 059.9

D.100 000

【答案】C

【解析】认购费用和份额：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)，认购费用=认购金额-净认购金额，认购份额=(净认购金额+认购利息)/基金份额面值。净认购金额=100000/(1+1.0%)=99009.90，认购费用=100000-99009.90=990.10，认购份额=(99009.90+50)/1=99059.90

30.假设某投资者在某ETF基金募集期内认购了5 000份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为3 127 000 230.95元，折算前的基金份额总额为3 013 057 000份，当日标的指数收盘值为966.45元，则该投资者折算后的基金份额为()份。

A.5 000

B.3 013

C.5 396.22

D.5 369.22

【答案】D

【解析】T日标的指数收盘值为I,基金管理人计算当日的基金资产净值X和基金份额总额Y。折算比例=(X/Y)/(I/1 000)，折算后的份额=原持有份额×折算比例。折算比例=(3 127 000 230.95/3 013 057 000)/(966.45/1 000)=1.073 843 95。该投资者折算后的基金份额=5 000×1.073 843 95=5 369.22(份)。

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