基金从业资格

1.募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立基金募集结算资金( )账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还。

A. 专用

B. 单独

C. 合并

D. 基本

解析：募集机构或相关合同约定的责任主体应当开立基金募集结算资金专用账户，用于统一归集基金募集结算资金、向投资者分配收益以及分配基金清算后的剩余基金财产等，确保资金原路返还，故选项 A 正确。

2.根据( )的规定，“契约型”私募股权投资基金的人数不得超过 200 人。

A. 《合伙企业法》

B. 《私募投资基金监督管理暂行办法》

C. 《证券投资基金法》

D. 《公司法》

解析：根据《证券投资基金法》的规定，“契约型”私募股权投资基金的人数不得超过 200 人。

3.如公司为满足协议中股票购买协议部分所载明成交条件造成延期，排他性条款有效期限( )。

A. 企业提出后延展

B. 投资人提出后延展

C. 不再延展

D. 自动延展解析：如公司为满足协议中股票购买协议部分所载明成交条件造成延期，排他性条款有效期限自动延展，故选项 D 正确。

4.公司的现金流量可以用公式表示为 WACC=Wd×rd×(1-T)+We×re。其中，Wd 为( )。

A. 股权投资成本

B. 债权资本成本

C. 债权资本与总资产的比值

D. 股权资本与总资产的比值

解析：在公式 WACC=Wd×rd×(1-T)+We×re 中：Wd 为债权资本与总资产的比值;We 为股权资本与总资产的比值;Rd 为债权资本成本，等于平均利息率;Re 为股权资本成本，即股东要求的收益率;T 为公司所得税税率。

5(. )起草了《私募投资基金信息披露管理办法》，拟以行业自律规则的形式发布实施。

A. 中国基金业协会

B. 中国证券业协会

C. 证券交易所

D. 中国证监会

解析：为了加强私募基金信息披露的制度建设，规范私募基金信息披露义务人向投资者进行披露的内容和方式，有利于保障私募基金投资者的知情权，从而保护私募基金投资者的合法权益，促进市场资源的合理配置。基于此，中国基金业协会起草了《私募投资基金信息披露管理办法》，拟以行业自律规则的形式发布实施。

6.私募基金管理人等相关机构及其从业人员违反法律法规和( )规定，情节严重的，对有关责任人员采取市场禁入措施。

A. 《证券公司法》

B. 《私募投资基金监督管理暂行办法》

C. 《证券投资基金法》

D. 《合伙企业法》

解析：私募基金管理人等相关机构及其从业人员违反法律法规和《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，情节严重的，对有关责任人员采取市场禁入措施。

7.以下( )不属于与公司型基金公司章程股权投资业务相关的内容。

A. 股东出资

B. 管理方式

C. 托管事项

D. 利润分配及亏损分担

解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求，其中，股权投资业务相关的主要内容包括：①投资事项;②管理方式;③托管事项;④利润分配及亏损分担原则及执行方式;⑤税务承担;⑥公司承担的有关费用(包括税费)、受托管理人和托管机构报酬的标准及计提方式;⑦信息披露制度。选项 A 为公司型基金合同组织形式相关的内容。

8.以下不是股权投资基金的项目退出主要方式的是( )。

A. 股份上市转让或挂牌转让退出

B. 股权转让退出

C. 清算退出

D. 并购退出

解析：股权投资基金的项目退出主要方式有股份上市转让或挂牌转让退出、股权转让退出、清算退出。

9.( )的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。

A. 美国研究与发展公司

B. 美国小企业管理局

C. 小企业投资公司计划

D. 美国创业投资协会

解析：美国创业投资协会的成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业，故选项 D 正确。

10.有限责任公司的股东之间可以相互转让其( )股权。

A. 全部或者部分

B. 只能全部

C. 只能部分

D. 少量

解析：有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权，故选项 A 正确。

11.折现现金流法的基础是( )。

A. 风险原则

B. 资金的时间价值原则

C. 现金流原则

D. 现值原则

解析：折现现金流法的基础是现值原则，即在考虑资金的时间价值和风险的情况下，将预期发生在不同时点的现金流量，按既定的贴现率统一折算为现值，再加总求得目标企业价值，故选项 D 正确。

12.以下( )不属于业务尽职调查报告的内容。

A. 企业基本情况、管理团队

B. 产品/服务、市场

C. 发展战略、融资运用

D. 目标企业的财务健康程度

解析：业务尽职调查报告主要包括：①企业基本情况;②管理团队;③产品/服务;④市场;⑤发展战略;⑥融资运用;⑦风险分析等。选项 D 是财务尽职调查报告的内容。

13.( )是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。

A. 公司型基金

B. 合伙型基金

C. 契约型基金

D. 私募基全

解析：公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金，故选项 A 正确。

14.公司型基金的参与主体主要分为( )。

A. 投资者和基金管理人

B. 投资者和基金托管人

C. 投资者和基金债权人

D. 投资者和基金服务机构

解析：公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。

15.在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管

理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用( )。

A. 《证券法》

B. 《证券投资基金法》

C. 《信托法》

D. 《公司法》

解析：《证券投资基金法》第二条规定，在中华人民共和国境内，公开或者非公开募集资金设立证券投资基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，进行证券投资活动，适用本法，故选项 B 正确。

16.下列说法不正确的是( )。

A. 基金财产的债权，不得与基金管理人固有财产的债务相抵销

B. 基金财产的债权，可以与基金管理人固有财产的债务相抵销

C. 基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产

D. 基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产

解析：基金财产的债权，不得与基金管理人固有财产的债务相抵销，选项 A 正确，选项 B 不正确;基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产，选项 C 正确;基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产，选项 D 正确。

17.股权投资协议的董事会席位条款通常约定内容不包括( )。

A. 目标企业董事会的席位数量

B. 投资人有权对重大事项行使一票否决权

C. 初始分配方案

D. 后续调整规则

解析：董事会席位条款是目标企业控制权分配的重要条款，通常约定内容有：①目标企业董事会的席位数量;②初始分配方案;③后续调整规则。

18.基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务，依照《证券投资基金法》在( )中约定。

A. 基金招募说明书

B. 基金托管协议

C. 基金合同

D. 法律意见书

解析：《证券投资基金法》第三条规定，基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利、义务，依照本法在基金合同中约定，故选项 C 正确。

19(. )是指引导基金与创业风险投资机构投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构，降低其投资风险。

A. 支持阶段参股

B. 支持跟进投资

C. 风险补助

D. 投资保障

解析：支持跟进投资是指引导基金与创业风险投资机构共同投资于初创期中小企业，以支持已经设立的创业风险投资机构，降低其投资风险，故选项 B 正确。

20.关于境外股权投资基金向境内目标公司投资的审批流程，下列说法正确的是( )。

A. 首先向工商登记管理机关办理设立登记，然后按相关规定获得审批机关批准

B. 首先向工商登记管理机关办理变更登记，然后按相关规定获得审批机关批准

C. 首先按相关规定获得审批机关批准，然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记

D. 首先按相关规定获得审批机关批准，然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记，随后向商务部申请备案

解析：境外股权投资基金向境内目标公司直接投资必须获得特定审批机关的批准，主要包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如果境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及国家相关主管部门。审批的一般流程是，首先按相关规定获得审批机关批准，然后向工商登记管理机关办理设立登记或变更登记，故选项 C 正确。

21.外资 PE 直接投资我国国内企业股权多数是( )。

A. 资金来源于境外、经营实体在境外注册

B. 资金来源于境内、经营实体在境外注册

C. 资金来源于境外、经营实体在境内注册

D. 资金来源于境内、经营实体在境内注册

解析：外资 PE 直接投资我国国内企业股权多数是“两头在外”。首先是资金来源于境外，外资 PE 在国际市场融资，其次是投资机构是非居民，由于国内目前没有专门针对私募股权投资基金的法规，外资 PE 无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体通常注册在境外，再以外商直接投资的方式参与我国市场，故选项 A 正确。

22.一般采用清算价值法估值时，采用( )的折扣率。

A. 当前

B. 未来

C. 较高

D. 较低

解析：一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率，故选项 D 正确。

23.股权转让是指( )的股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。

A. 上市企业

B. 非上市企业

C. 股份有限公司

D. 有限责任公司

解析：股权转让是指非上市企业的股东依法将自己的股份让渡给他人，使他人成为公司股东的民事法律行为。

24.( )约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

A. 估值条款

B. 估值调整条款

C. 回购条款

D. 反摊薄条款

解析：估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例，故选项 A 正确。

25.新三板挂牌股票的转让方式主要包括( )和( )。

A. 做市转让;债务转让

B. 做市转让;协议转让

C. 代理转让;委托转让

D. 委托转让;债务转让

解析：新三板挂牌股票的转让方式主要包括做市转让和协议转让，故选项 B 正确。

26.清算退出的流程不包括( )。

A. 清查公司财产、制订清算方案

B. 宣告破产

C. 了结公司债权、债务

D. 分配公司剩余财产

解析：清算退出的流程包括：①清查公司财产;②制订清算方案;③了结公司债权、债务;④分配公司剩余财产。

27.( )的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任;( )的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。

A. 无限责任公司;股份有限公司

B. 有限责任公司;股份有限公司

C. 股份有限公司;有限责任公司

D. 有限责任公司;无限责任公司

解析：有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任;股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任，故选项 B 正确。

28.( )对私募基金管理人内部控制的建立及执行情况进行监督。

A. 中国基金业协会

B. 中国证券业协会

C. 中国证监会

D. 证券交易所

解析：中国基金业协会对私募基金管理人内部控制的建立及执行情况进行监督，故选项 A 正确。

29(. )是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金。

A. 人民币股权投资基金

B. 内资股权投资基金

C. 外资股权投资基金

D. 外币股权投资基金

解析：外币股权投资基金，是相对于人民币股权投资基金而言的，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金，故选项 D 正确。

30(. )基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征。

A. 合伙型

B. 契约型

C. 股份有限公司型

D. 有限责任型

解析：合伙型基金参与主体之间的权利义务关系较符合股权投资业务“人合+资合”的特征，故选项 A 正确。

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